التحليل على السلسلة: أساسيات للمتداولين

ينظر التحليل الفني إلى السعر. ينظر التحليل الأساسي إلى المشروع. ينظر التحليل على السلسلة (On-Chain Analysis) إلى الحقيقة. نظرًا لأن البلوكشين عبارة عن دفتر أستاذ عام، يمكننا أن نرى بدقة أين تتحرك الأموال قبل أن يعكسها السعر.

مقاييس رئيسية على السلسلة

1. التدفق الداخل/الخارج من البورصة

• تدفق داخل مرتفع: ترسل الحيتان (Whales) العملات المعدنية إلى البورصات. لماذا؟ عادة للبيع. إشارة هبوطية.
• تدفق خارج مرتفع: تنقل الحيتان العملات المعدنية إلى التخزين البارد. يخططون للاحتفاظ بها على المدى الطويل. إشارة صعودية.

2. MVRV Z-Score

يقارن "القيمة السوقية" (السعر اليوم) بـ "القيمة المحققة" (السعر عند آخر تحرك للعملات).

• تاريخيًا، كان هذا المؤشر الأكثر دقة لتحديد قمم وقيعان سوق البيتكوين.

3. العناوين النشطة (Active Addresses)

هل الشبكة مستخدمة بالفعل؟ ارتفاع السعر مع انخفاض العناوين النشطة هو تباعد (Divergence) (ضخ وهمي). ارتفاع السعر مع ارتفاع العناوين هو نمو عضوي.

كيف نستخدمها

البيانات على السلسلة بطيئة - فهي ليست للمضاربة اللحظية (scalping). إنها تساعدنا في تحديد "التحيز" لـ استراتيجيات التداول المتأرجح الخاصة بنا.

• إذا كان التحليل على السلسلة صعوديًا: نفضل إشارات الشراء (Long).
• إذا كان التحليل على السلسلة هبوطيًا: نفضل إشارات البيع (Short).

إنه المرشح النهائي لفصل الضوضاء عن الإشارة.