BNPL 2.0: B2B úvěrová revoluce

Shrnutí: Hype kolem spotřebitelského BNPL v roce 2021 se zhroutil pod tíhou špatných dluhů. Ale z popela povstalo BNPL 2.0: přísně pro firmy (B2B). Společnosti využívají svou on-chain reputaci a peněžní toky k okamžitému financování provozních nákladů. To je "Provozní kapitál jako služba" (Working Capital as a Service).

Úvod

Startupy neumírají proto, že nejsou ziskové. Umírají, protože jim dojde hotovost. Podepsali jste obrovskou smlouvu s Walmartem, ale musíte koupit zásoby teď. Walmart zaplatí za 60 dní. Jste zaseknutí. Spotřebitelské BNPL (Klarna/Affirm) vám umožní koupit boty. B2B BNPL vám umožní koupit továrnu, která ty boty vyrábí. V roce 2026 se tento sektor přesunul on-chain, protože smart kontrakty mohou automaticky "zajistit" příjmy, čímž snižují riziko.

Jak funguje B2B BNPL

1. Upisování (Underwriting): Připojíte bankovní účet vaší firmy (Open Banking) a krypto peněženku k protokolu.
2. Skórování: AI prohledá stabilitu vašich příjmů. Vidí 50k $ MRR (Měsíční opakující se příjem).
3. Nabídka: Protokol nabídne možnost "Pay in 4" (Zaplatit ve 4 splátkách) pro váš účet Amazon Web Services (AWS) v hodnotě 20 000 $.
4. Provedení: Protokol zaplatí AWS přímo. Vy splácíte protokolu po dobu 4 týdnů (+ 1 % poplatek).

Krypto výhoda: Streamování příjmů

Proč používat krypto? Kvůli Superfluid Finance. S programovatelnými penězi není splácení manuální převod. Je to tok (stream). Protokol zachytí 10 % z vašich příchozích příjmů každou sekundu, dokud není půjčka splacena.

• Nízké riziko: Věřitel dostane peníze jako první. Předtím, než CEO koupí pingpongový stůl.
• Nízké poplatky: Protože je riziko nižší, poplatky klesly z 15 % (kreditní karty) na 6 % (BNPL 2.0).

Přední protokoly

• Plaid-Fi: (Ne Web2 Plaid). DeFi agregátor, který používá bankovní data pro on-chain půjčky.
• Loop: Pro SaaS společnosti. Umožňuje startupům proměnit roční smlouvy na hotovost předem. Pokud klient podepíše smlouvu na 12k $/rok, Loop vám dá 11k $ dnes.
• Backflow: Zaměřeno na logistiku. Okamžitě platí za přepravu pro exportéry a účtuje poplatek, až když zboží dorazí.

Integrace stablecoinů

Celý tento ekosystém běží na platebních stablecoinech (PYUSD, USDC). Protože je vypořádání okamžité (Solana/Base), může německý dodavatel nabídnout podmínky BNPL brazilskému kupci, aniž by čekal na 5denní SWIFT. "Úvěrová kontrola" je globální a okamžitá díky záznamům na blockchainu.

FAQ

O: Je zde riziko pro věřitele? O: Menší než u spotřebitelských půjček. Firmy upřednostňují kritické účty (AWS, zásoby), ne luxus. B2B BNPL má míru selhání < 1 %.

O: Mohu to použít na mzdy? O: Ano. "Financování mezd" je obrovský případ užití. Půjčte si na výplatu zaměstnanců, splaťte, až klienti zaplatí faktury.

O: Ovlivní to mé kreditní skóre? O: Ano. On-chain kreditní historie je nyní hlášena úřadům jako Experian. Dobrá historie splácení on-chain pomáhá získat levnější bankovní půjčky off-chain.

O: Kdo to financuje? O: Často institucionální likviditní pooly, které hledají krátkodobou expozici s vysokým výnosem (faktoring).

Závěr

BNPL 2.0 je mazivo pro B2B ekonomiku. Tím, že vyhlazuje volatilitu cash flow, umožňuje společnostem růst rychlostí jejich ambicí, nikoli rychlostí zůstatku na jejich bankovním účtu.