On-Chain-Analyse: Grundlagen für Trader

Die technische Analyse betrachtet den Preis. Die Fundamentalanalyse betrachtet das Projekt. On-Chain-Analyse betrachtet die Wahrheit. Da die Blockchain ein öffentliches Hauptbuch ist, können wir genau sehen, wohin sich das Geld bewegt, bevor der Preis dies widerspiegelt.

Wichtige On-Chain-Metriken

1. Börsenzufluss/-abfluss (Exchange Inflow/Outflow)

• Hoher Zufluss: Wale senden Coins an Börsen. Warum? Meistens um zu verkaufen. Bärisches Signal.
• Hoher Abfluss: Wale bewegen Coins in Cold Storage. Sie planen, langfristig zu halten. Bullisches Signal.

2. MVRV Z-Score

Vergleicht den "Marktwert" (Preis heute) mit dem "realisierten Wert" (Preis, als sich die Coins zuletzt bewegten).

• Historisch gesehen war dies der genaueste Indikator, um Marktspitzen und -böden bei Bitcoin zu erkennen.

3. Aktive Adressen

Wird das Netzwerk tatsächlich genutzt? Steigender Preis bei fallenden aktiven Adressen ist eine Divergenz (Fake Pump). Steigender Preis bei steigenden Adressen ist organisches Wachstum.

Wie wir sie nutzen

On-Chain-Daten sind langsam – sie sind nicht für Scalping geeignet. Sie helfen uns, den "Bias" (die Tendenz) für unsere Swing-Trading-Strategien zu definieren.

• Wenn On-Chain bullisch ist: Wir bevorzugen Long-Signale.
• Wenn On-Chain bärisch ist: Wir bevorzugen Short-Signale.

Es ist der ultimative Filter, um Rauschen von Signalen zu trennen.