Bitcoin in einem durch Futures getriebenen Volatilitätszyklus gefangen

Die jüngste Kursbewegung von Bitcoin um die 80.000-Dollar-Marke spiegelt ein bekanntes Muster wider, bei dem die Dynamik des Futures-Marktes die Volatilität antreibt, anstatt organischer Spot-Nachfrage. Daten zeigen, dass etwa 794 Millionen Dollar an Long-Liquidierungen stattfanden, als der Markt systematisch überhebte Positionen jagte, was Analysten als 'Liquidationslaufband' beschreiben, bei dem riskante Positionen methodisch bereinigt werden.

Dieses Muster deutet darauf hin, dass, während die Funding Rates während des Aufschwungs für Long-Positionen unterstützend wurden, die anschließende Kursbewegung die nächsten Schwachstellen anvisierte, bis erzwungene Verkäufe übernahmen. Die aktuelle Umgebung zeigt, wie Derivatmärkte weiterhin einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Preisermittlung von Bitcoin ausüben und damit unruhige Handelsbedingungen schaffen, die sowohl Long- als auch Short-Positionierungen auf die Probe stellen.

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