روایت‌های سرمایه‌گذاری دی‌پین ۲۰۲۶: زیرساخت فیزیکی با دیفای ملاقات می‌کند

خلاصه: دی‌پین (DePIN) به بخش برجسته بازار صعودی ۲۰۲۶ تبدیل شده است. با تشویق کاربران برای استقرار سخت‌افزار در دنیای واقعی (از نقاط دسترسی 5G تا کلاسترهای GPU)، پروتکل‌های کریپتو زیرساختی سریع‌تر و ارزان‌تر از غول‌های مخابراتی یا ابری فعلی می‌سازند. این گزارش Helium، Render و تازه‌وارد Hivemapper را تحلیل می‌کند.

مقدمه

برای سال‌ها، "کریپتو" به معنای پول اینترنتی نامرئی بود. دی‌پین (DePIN) این را تغییر می‌دهد. این کریپتویی است که می‌توانید لمس کنید. این مشکل "شروع سرد" زیرساخت را حل می‌کند. چگونه یک شبکه 5G بسازیم که با AT&T رقابت کند؟ نمی‌توانید. مگر اینکه به یک میلیون نفر با توکن پول بدهید تا روترها را در پنجره‌های خود بگذارند.

در سال ۲۰۲۶، این مدل اثبات شده است. شبکه‌های دی‌پین سهم بازار معناداری در مخابرات، محاسبات و داده‌های حسگر می‌گیرند و کلاس دارایی یک تریلیون دلاری ایجاد می‌کنند که دیجیتال و فیزیکی را به هم پیوند می‌دهد.

بخش‌های دی‌پین برای نظارت در ۲۰۲۶

1. محاسبات غیرمتمرکز (Render و io.net)

رونق هوش مصنوعی ۲۰۲۴-۲۰۲۵ کمبود شدید جهانی GPU ایجاد کرد. دی‌پین آن را حل کرد. Render Network و io.net کارت‌های گرافیک بیکار گیمرها و دیتاسنترهای بلااستفاده در سراسر جهان را جمع‌آوری می‌کنند. در سال ۲۰۲۶، آن‌ها آموزش مدل‌های هوش مصنوعی میان‌رده را برای شرکت‌ها ۸۰٪ ارزان‌تر از AWS یا Google Cloud فراهم می‌کنند.

2. اتصال (Helium Mobile)

Helium در اینترنت اشیاء (IoT) تلوتلو خورد اما جایگاه خود را در 5G پیدا کرد. در سال ۲۰۲۶، مشترکین Helium Mobile برای نقشه‌برداری پوشش و عمل به عنوان "سلول‌های کوچک" توکن کسب می‌کنند. این یک رقیب واقعی با بودجه کم برای T-Mobile/Verizon است که کاملاً روی سخت‌افزار مورد تایید کاربر ساخته شده و با توافق‌نامه‌های رومینگ تکمیل شده است.

3. شبکه‌های حسگر (Hivemapper و DIMO)

Hivemapper از دوربین‌های داشبورد (dashcams) برای ساخت نقشه جهانی 4K در زمان واقعی استفاده می‌کند. برخلاف Google Maps (که ماهانه به‌روز می‌شود)، Hivemapper روزانه به‌روز می‌شود. آن‌ها این "تازگی" را به شرکت‌های لجستیک (FedEx, Uber) می‌فروشند که توکن‌های HONEY را برای دسترسی به داده‌ها می‌سوزانند و درآمد واقعی ایجاد می‌کنند.

"فلای‌ویل" دی‌پین (The Flywheel)

جادوی دی‌پین در چرخه اقتصادی آن است:

1. انگیزه عرضه: به صاحبان سخت‌افزار توکن بدهید (HNT, RNDR).
2. ساخت پوشش: شبکه به سرعت رشد می‌کند با صفر هزینه سرمایه‌ای (CapEx) برای شرکت.
3. جذب تقاضا: خدمات ارزان مشتریان سازمانی را جذب می‌کند.
4. توکن سوزی (Burn): درآمد برای خرید و سوزاندن توکن‌ها استفاده می‌شود و از قیمت حمایت می‌کند.
5. تکرار: قیمت توکن بالاتر سخت‌افزار بیشتری جذب می‌کند.

تز سرمایه‌گذاری: درآمد در برابر سفته‌بازی

در سال ۲۰۲۶، توکن‌های دی‌پین مانند REITs یا تولیدکنندگان کالا ارزش‌گذاری می‌شوند. ما به موارد زیر نگاه می‌کنیم:

• نودهای فعال: چند سخت‌افزار آنلاین است؟
• استفاده: آیا شبکه واقعاً استفاده می‌شود؟
• سوزاندن در برابر ضرب: آیا درآمد بیشتر از رقیق شدن توکن (Dilution) است؟

برخلاف میم‌کوین‌ها، پروژه‌های دی‌پین ترازنامه دارند. بهترین عملکردها در سه‌ماهه‌ی اول ۲۰۲۶ آن‌هایی هستند که "تقاضای سمت خرید" (Buy-Side Demand) واقعی دارند - نه فقط شبکه‌های ذخیره‌سازی خالی، بلکه شبکه‌های محاسباتی که کارهای هوش مصنوعی واقعی را اجرا می‌کنند.

سوالات متداول (FAQ)

س: آیا باید تجهیزات ۵۰۰ دلاری بخرم تا ملحق شوم؟ ج: معمولاً، بله. این "پوست در بازی" از معاملات ساختگی (Wash Trading) جلوگیری می‌کند. اما پروتکل‌های جدیدتر اجازه مشارکت فقط با گوشی هوشمند را می‌دهند (مانند Silencio برای نقشه‌برداری نویز).

س: آیا برای صاحبان سخت‌افزار سودآور است؟ ج: بستگی به مکان دارد. یک هات‌اسپات 5G در مرکز منهتن بیشتر از یکی در روستای نبراسکا درآمد دارد زیرا تراکم ترافیک داده بالاتر است.

س: خطرات چیست؟ ج: عرضه بیش از حد (Oversupply). اگر قیمت توکن سقوط کند، کاربران ممکن است دستگاه‌ها را خاموش کنند، شبکه را کوچک کنند و باعث "مارپیچ مرگ" شوند.

س: آیا آمازون/گوگل می‌توانند این را تعطیل کنند؟ ج: می‌توانند تلاش کنند، اما نمی‌توانند ساختار هزینه را شکست دهند. آن‌ها باید برای زمین، برق و کارمندان هزینه کنند. دی‌پین این هزینه‌ها را به کاربران منتقل می‌کند.

س: هوش مصنوعی چه ربطی به این دارد؟ ج: دی‌پین "بدن" برای "مغز" هوش مصنوعی است. هوش مصنوعی به محاسبات عظیم (Render) و داده‌های عظیم دنیای واقعی (Hivemapper) نیاز دارد. این یک رابطه هم‌زیستی است.

نتیجه‌گیری

دی‌پین تدافعی‌ترین بخش در کریپتو است. یک خندق از سخت‌افزار و ابزار واقعی می‌سازد که نمی‌توان یک شبه آن را "فورک" (Fork) کرد. برای سرمایه‌گذاران ۲۰۲۶، یک سبد متنوع از شبکه‌های محاسباتی، اتصال و حسگر، قرار گرفتن در معرض گسترش فیزیکی وب ۳ را ارائه می‌دهد.