L'adoption institutionnelle du Bitcoin dépend de la profondeur du marché

Bien que les investisseurs institutionnels aient développé des outils sophistiqués pour gérer la volatilité inhérente du Bitcoin grâce à des dérivés comme les options et les contrats à terme, une barrière plus persistante au déploiement de capitaux à grande échelle demeure : le risque d'impact sur le marché lors de l'entrée et de la sortie. La structure actuelle du marché, caractérisée par des carnets d'ordres minces et une profondeur illusoire, crée des conditions de trading 'toxiques' où les coûts d'exécution peuvent éroder les rendements, particulièrement pendant les heures creuses où la liquidité s'évapore.

Ce défi de liquidité souligne un écart de maturation dans les marchés crypto. Pour que le Bitcoin attire des capitaux institutionnels soutenus au-delà du positionnement spéculatif, l'infrastructure doit évoluer pour supporter des transactions à grand volume efficaces sans glissement disproportionné. Résoudre cela nécessitera une croissance de l'activité de market-making, une fiabilité améliorée des plateformes de trading, et potentiellement de nouveaux instruments financiers conçus pour atténuer le risque d'exécution, rapprochant ainsi la classe d'actifs des standards des marchés traditionnels.

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