ניתוח On-Chain: יסודות לסוחרים

ניתוח טכני מסתכל על המחיר. ניתוח פונדמנטלי מסתכל על הפרויקט. ניתוח On-Chain מסתכל על האמת. מכיוון שהבלוקצ'יין הוא פנקס ציבורי, אנו יכולים לראות בדיוק לאן הכסף זז לפני שהמחיר משקף זאת.

מדדי On-Chain מפתח

1. זרימה נכנסת/יוצאת מהבורסה

• זרימה נכנסת גבוהה: לווייתנים (Whales) שולחים מטבעות לבורסות. למה? בדרך כלל כדי למכור. אות דובי.
• זרימה יוצאת גבוהה: לווייתנים מעבירים מטבעות לאחסון קר. הם מתכננים להחזיק לטווח ארוך. אות שורי.

2. MVRV Z-Score

משווה את "שווי השוק" (המחיר היום) ל"ערך הממומש" (המחיר בפעם האחרונה שהמטבעות זזו).

• היסטורית, זה היה האינדיקטור המדויק ביותר לזיהוי פסגות ותחתיות בשוק הביטקוין.

3. כתובות פעילות (Active Addresses)

האם הרשת באמת בשימוש? עליית מחיר עם ירידה בכתובות פעילות היא סטייה (Divergence) (פאמפ מזויף). עליית מחיר עם עלייה בכתובות היא צמיחה אורגנית.

כיצד אנו משתמשים בזה

נתוני On-chain הם איטיים—הם לא לסקאלפינג. הם עוזרים לנו להגדיר את ה"הטיה" עבור אסטרטגיות מסחר סווינג שלנו.

• אם On-Chain הוא שורי: אנו מעדיפים אותות Long.
• אם On-Chain הוא דובי: אנו מעדיפים אותות Short.

זה המסנן האולטימטיבי להפרדת רעש מאות.