BNPL 2.0: B2B क्रेडिट क्रांति

कार्यकारी सारांश: 2021 का उपभोक्ता "अभी खरीदें बाद में भुगतान करें" (BNPL) उछाल खराब ऋण के तहत गिर गया। लेकिन राख से BNPL 2.0 का उदय हुआ—सख्ती से बिजनेस-टू-बिजनेस (B2B) के लिए। कंपनियां परिचालन लागत को तुरंत वित्तपोषित करने के लिए ऑन-चेन प्रतिष्ठा और कैश फ्लो स्ट्रीमिंग का उपयोग करती हैं। यह "वर्किंग कैपिटल ऐज़ ए सर्विस" (Working Capital as a Service) है।

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परिचय

स्टार्टअप इसलिए मर जाते हैं क्योंकि उनके पास नकदी खत्म हो जाती है, इसलिए नहीं कि उनके पास लाभ की कमी है। आपको वॉलमार्ट के साथ एक बड़ा अनुबंध मिलता है, लेकिन आपको अभी इन्वेंट्री खरीदने की आवश्यकता है। वॉलमार्ट आपको 60 दिनों में भुगतान करता है। आप फंस गए हैं। उपभोक्ता BNPL (Klarna/Affirm) आपको जूते खरीदने की सुविधा देता है। B2B BNPL आपको जूते बनाने का कारखाना खरीदने की सुविधा देता है।

2026 में, यह क्षेत्र ऑन-चेन चला गया है क्योंकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स राजस्व धाराओं (revenue streams) को स्वचालित रूप से "गार्निश" (कुर्क) कर सकते हैं, जिससे जोखिम कम हो जाता है।

B2B BNPL कैसे काम करता है

1. अंडरराइटिंग (Underwriting): आप अपने बिजनेस बैंक खाते (ओपन बैंकिंग) और अपने क्रिप्टो वॉलेट को प्रोटोकॉल से जोड़ते हैं।
2. स्कोरिंग (Scoring): AI आपकी राजस्व स्थिरता का विश्लेषण करता है। यह देखता है कि आपके पास $50k MRR (मासिक आवर्ती राजस्व) है।
3. ऑफर (The Offer): प्रोटोकॉल आपको आपके $20,000 अमेज़ॅन वेब सर्विसेज (AWS) बिल के लिए "Pay in 4" प्रदान करता है।
4. निष्पादन (Execution): प्रोटोकॉल सीधे AWS का भुगतान करता है। आप 4 साप्ताहिक किस्तों + 1% शुल्क में प्रोटोकॉल चुकाते हैं।

क्रिप्टो एज: रेवेन्यू स्ट्रीमिंग

क्रिप्टो क्यों उपयोग करें? Superfluid Finance. प्रोग्राम करने योग्य धन के साथ, पुनर्भुगतान कोई मैनुअल बैंक हस्तांतरण नहीं है। यह एक स्ट्रीम है। ऋण का भुगतान होने तक प्रोटोकॉल हर सेकंड आपकी आने वाली राजस्व धारा का 10% इंटरसेप्ट करता है।

• कम जोखिम: ऋणदाताओं को पहले भुगतान मिलता है, इससे पहले कि सीईओ पिंग पोंग टेबल खरीदे।
• कम दरें: क्योंकि जोखिम कम है, ब्याज दरें 15% (क्रेडिट कार्ड) से गिरकर 6% (BNPL 2.0) हो जाती हैं।

शीर्ष प्रोटोकॉल

• Plaid-Fi: (Web2 Plaid नहीं)। एक DeFi एग्रीगेटर जो ऑन-चेन ऋण को अंडरराइट करने के लिए बैंकिंग डेटा का उपयोग करता है।
• Loop: SaaS कंपनियों के लिए बनाया गया उद्देश्य। यह स्टार्टअप्स को अपने वार्षिक सब्सक्रिप्शन को अग्रिम नकद में बदलने की अनुमति देता है। यदि कोई ग्राहक $12k/वर्ष के अनुबंध पर हस्ताक्षर करता है, तो लूप आपको आज $11k देता है।
• Backflow: रसद (logistics) पर ध्यान केंद्रित करता है। यह निर्यातकों के लिए शिपिंग शुल्क का तुरंत भुगतान करता है, माल आने पर पुनर्भुगतान एकत्र करता है।

स्टेबलकॉइन्स के साथ एकीकरण

पूरा इकोसिस्टम पेमेंट स्टेबलकॉइन्स (PYUSD, USDC) पर चलता है। चूंकि निपटान तत्काल (Solana/Base) है, जर्मनी में एक आपूर्तिकर्ता ब्राजील में एक खरीदार को SWIFT के लिए 5 दिन इंतजार किए बिना BNPL शर्तें प्रदान कर सकता है। "क्रेडिट चेक" ब्लॉकचेन इतिहास के माध्यम से वैश्विक और तत्काल है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ)

प्रश्न: क्या यह ऋणदाता के लिए जोखिम भरा है? उत्तर: उपभोक्ता ऋण से कम जोखिम भरा। व्यवसाय लक्जरी सामानों के बजाय आवश्यक बिलों (AWS, इन्वेंट्री) को प्राथमिकता देते हैं। B2B BNPL में डिफ़ॉल्ट दरें <1% हैं।

प्रश्न: क्या मैं इसका उपयोग पेरोल (Payroll) के लिए कर सकता हूं? उत्तर: हाँ। "पेरोल फाइनेंसिंग" एक बड़ा उपयोग मामला है। कर्मचारियों को भुगतान करने के लिए उधार लें, क्लाइंट चालान क्लियर होने पर चुकाएं।

प्रश्न: क्या यह मेरे क्रेडिट स्कोर को प्रभावित करता है? उत्तर: हाँ। ऑन-चेन क्रेडिट इतिहास अब एक्सपीरियंस (Experian) जैसे क्रेडिट ब्यूरो द्वारा एकत्र किया जाता है। ऑन-चेन अच्छा पुनर्भुगतान इतिहास आपको ऑफ-चेन सस्ता बैंक ऋण प्राप्त करने में मदद करता है।

प्रश्न: इसे कौन निधि देता है? उत्तर: आमतौर पर, संस्थागत तरलता पूल जो उच्च-उपज, कम अवधि के जोखिम (Factoring के समान) की तलाश में हैं।

निष्कर्ष

BNPL 2.0 B2B अर्थव्यवस्था का "स्नेहक" (lubricant) है। नकदी प्रवाह की अस्थिरता को कम करके, यह व्यवसायों को उनके बैंक बैलेंस की गति से नहीं, बल्कि उनकी महत्वाकांक्षा की गति से बढ़ने की अनुमति देता है।