Bitcoin Intrappolato in un Ciclo di Volatilità Guidato dai Futures

L'azione recente del prezzo di Bitcoin intorno al livello di $80.000 riflette un modello familiare in cui le dinamiche del mercato dei futures stanno guidando la volatilità piuttosto che la domanda organica spot. I dati indicano che si sono verificate liquidazioni long di circa $794 milioni mentre il mercato cacciava sistematicamente posizioni sovra-leverate, creando ciò che gli analisti descrivono come un 'tapis roulant di liquidazione' dove le posizioni rischiose vengono eliminate metodicamente.

Questo modello suggerisce che mentre i tassi di funding sono diventati favorevoli per le posizioni long durante il rimbalzo, il successivo movimento dei prezzi ha preso di mira le sacche di fragilità più vicine fino a quando le vendite forzate non hanno preso il sopravvento. L'ambiente attuale dimostra come i mercati derivati continuino a esercitare un'influenza sproporzionata sulla scoperta del prezzo di Bitcoin, creando condizioni di trading irregolari che mettono alla prova sia il posizionamento long che short.

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