BNPL 2.0: B2Bクレジット革命

要約: 2021年の消費者向け「今すぐ購入、後で支払う (BNPL)」のハイプは、不良債権の重みで崩壊しました。しかし、灰の中から、厳密にBusiness-to-Business (B2B) のBNPL 2.0が立ち上がりました。企業はオンチェーンの評判とキャッシュフローを使用して、運営費を即座に調達しています。これは「サービスとしての運転資金 (Working Capital as a Service)」です。

導入

スタートアップが死ぬのは利益が出ていないからではありません。現金が尽きるからです。 ウォルマートと巨額の契約を結びましたが、今 在庫を買う必要があります。ウォルマートの支払いは60日後です。あなたは立ち往生しています。 消費者向けBNPL (Klarna/Affirm) は靴を買わせてくれます。B2B BNPL は靴を作る工場を買わせてくれます。 2026年、このセクターはオンチェーンに移行しました。スマートコントラクトが収益ストリームを自動的に「担保」にして、リスクを軽減できるからです。

B2B BNPLの仕組み

1. 引受: 企業の銀行口座 (Open Banking) とクリプトウォレットをプロトコルに接続します。
2. スコアリング: AIが収益の安定性をスキャンします。5万ドルのMRR（月間経常収益）があることを確認します。
3. オファー: プロトコルは、2万ドルのAmazon Web Services (AWS) の請求書に対して「4回払い (Pay in 4)」をオファーします。
4. 実行: プロトコルはAWSに直接支払います。あなたは4週間かけてプロトコルに返済します（+ 1%の手数料）。

クリプトの利点: 収益ストリーミング

なぜクリプトを使うのか？ Superfluid Finance です。 プログラム可能なお金があれば、返済は手動の送金ではありません。それは ストリーム です。 プロトコルは、ローンが返済されるまで、毎秒あなたの入金される収益の10%を傍受します。

• 低リスク: レンダー（貸し手）は、CEOが卓球台を買う前に、最初に 支払いを受けます。
• 低手数料: リスクが低いため、手数料は15%（クレジットカード）から6%（BNPL 2.0）に下がります。

リーディングプロトコル

• Plaid-Fi: (Web2のPlaidではありません)。銀行データを使用してオンチェーンでローンを発行するDeFiアグリゲーター。
• Loop: SaaS企業向けに構築されています。スタートアップが年間契約を前払いの現金に変えることを可能にします。顧客が年間1万2千ドルの契約を結んだ場合、Loopは今日1万1千ドルをあなたに渡します。
• Backflow: 物流に焦点を当てています。輸出業者に配送費を即座に支払い、商品が到着したときに回収します。

ステーブルコインの統合

エコシステム全体が 決済用ステーブルコイン (PYUSD, USDC) で動いています。 決済が即時 (Solana/Base) であるため、ドイツのサプライヤーはSWIFTの5日を待つことなく、ブラジルのバイヤーにBNPL条件を提供できます。「信用調査」はブロックチェーンの履歴により、グローバルかつ即時です。

FAQ

P: 貸し手にとってリスクはありますか？ О: 消費者金融よりもリスクは低いです。企業は贅沢品よりも必須の請求書（AWS、在庫）を優先します。B2B BNPLのデフォルト率は1%未満です。

P: 給与支払いに使えますか？ О: はい。「給与ファイナンス」は大きなユースケースです。従業員に支払うために借りて、顧客が請求書を支払ったときに返済します。

P: これは私の信用スコアに影響しますか？ О: はい。オンチェーンの信用履歴は現在、Experianなどの信用調査機関に取り込まれています。オンチェーンでの良好な返済履歴は、オフチェーンでより安い銀行ローンを得るのに役立ちます。

P: 誰が資金を提供していますか？ О: 多くの場合、高利回りの短期エクスポージャー（ファクタリングタイプ）を求める機関投資家の流動性プールです。

結論

BNPL 2.0はB2B経済の潤滑油です。キャッシュフローのボラティリティを滑らかにすることで、企業は銀行口座の残高の速度ではなく、野心の速度で成長することができます。