토큰화된 팩토링: 오토파일럿 기반의 공급망 금융

요약: "무역 금융 격차" — 비즈니스 운영에 필요한 현금과 은행이 대출해 주는 현금의 차이 — 는 2025년에 2조 5천억 달러에 달했습니다. 2026년, DeFi 프로토콜이 개입했습니다. 미지급 청구서를 유동성 있는 NFT로 전환함으로써 공급업체는 투박한 은행 팩토링을 건너뛰고 글로벌 유동성 풀에서 즉시 대금을 받을 수 있습니다.

도입

"Net 90 Days(90일 후불)". 중소기업을 죽이는 세 단어입니다. 당신은 오늘 상품을 납품하지만 소매업체는 3개월 후에 지불합니다. 그 동안 직원들에게 어떻게 급여를 지급합니까? 전통적으로 당신은 "팩토링"을 위해 은행에 갔습니다. 그들은 당신의 청구서를 5% 할인된 가격에 구매하지만 승인에 몇 주가 걸립니다. 2026년, 당신은 청구서를 NFT로 민팅합니다. Centrifuge 에 등록합니다. 런던의 DAO가 즉시 그것을 구매합니다. 당신의 돈은 9초 만에 들어옵니다.

기술: 현실 세계 자산(RWA) NFT

청구서는 단순한 지불 약속입니다.

1. 생성: 공급업체는 청구서(PDF/XML)를 프로토콜에 업로드합니다.
2. 검증: 오라클(Chainlink와 같은)이 구매자의 신용도를 확인하고 물류 API(FedEx/Maersk)를 통해 배송을 확인합니다.
3. 토큰화: 청구서는 고유한 NFT가 됩니다.
4. 자금 조달: 유동성 제공자(USDC 보유자)가 할인된 가격으로 NFT를 구매합니다(예: 100달러 청구서를 98달러에).
5. 상환: 소매업체가 90일 후에 청구서를 지불하면 자금은 스마트 계약으로 전송되어 투자자에게 상환됩니다.

주요 플레이어

1. Centrifuge

시장 리더입니다. 그들은 운영 자산(청구서)을 DeFi 유동성(MakerDAO, Aave)과 연결합니다. 창시자는 100억 달러 이상의 거래 자금을 조달했습니다.

2. Defactor

신흥 시장에 중점을 둡니다. 그들은 스코틀랜드 위스키 통에서 인도 전자 제품 배송에 이르기까지 모든 것에 자금을 지원하고 있습니다. 그들의 "DeFi 우선" 위험 평가는 은행이 무시하는 비즈니스에 자금을 지원할 수 있게 합니다.

3. Polytrade

국경 간 무역을 전문으로 합니다. FX 변환을 자동으로 처리하므로 영국 대출 기관은 GBP를 빌려줄 수 있고 베트남 공급업체는 VND를 받으며 프로토콜이 스테이블코인을 통해 그 사이에서 스왑합니다.

투자자가 이것을 좋아하는 이유

암호화폐 수익률은 변동이 심합니다. 청구서 수익률은 안정적입니다(10-12% APY).

• 단기: 대부분의 청구서는 30~90일입니다. 당신의 돈은 몇 년 동안 묶이지 않습니다.
• 무상관: 비트코인이 오르든 내리든 사람들은 청구서를 지불합니다.
• 소구권(Recourse): 구매자가 지불하지 않는 경우 NFT는 법적으로 소송 권리를 나타냅니다.

FAQ

P: 가짜 청구서를 어떻게 방지하나요? О: DID(분산형 신원). 공급업체와 구매자 모두 온체인에서 검증된 ID를 가지고 있어야 합니다. 구매자는 자금 조달 전에 부채를 인정하기 위해 온체인에서 청구서에 "서명"해야 합니다.

P: 이것은 대기업 전용인가요? О: 아니요. 이것은 금융을 민주화합니다. 500달러의 미수금을 가진 프리랜서는 50만 달러 공장만큼 쉽게 청구서를 토큰화할 수 있습니다.

P: 소매업체가 파산하면 어떻게 되나요? О: 그것은 위험입니다. 투자자는 구매자의 "신용 위험"을 감수합니다. 그래서 수익률이 4%가 아니라 10%인 것입니다. 프로토콜은 "주니어 트랜치"를 사용하여 첫 번째 손실을 흡수하고 시니어 투자자를 보호합니다.

P: 공급망에 어떤 영향을 미치나요? О: 탄력적으로 만듭니다. 공급업체가 현금을 가지고 있으면 위기 상황에서도 파산하지 않고 상품이 계속 흐르도록 보장합니다.

결론

토큰화된 팩토링은 월스트리트의 효율성을 메인 스트리트의 상거래에 가져옵니다. "차용증(IOU)" 경제를 유동적인 시장으로 전환함으로써 현금 부족으로 인해 생산성이 멈추는 일이 없도록 합니다.