Tokenizuotos Hipotekos 2026: Namų Nuosavybė Blokų Grandinėje

Santrauka: Kreipiantis dėl hipotekos anksčiau reikėdavo miško popierių ir 45 dienų laukimo. 2026 m. išmaniosios sutartys paskolas patvirtina per kelias minutes. Tokenizuotos Hipotekos (MBS) atvėrė būsto rinką, leisdamos namų savininkams pasinaudoti pasauliniu „DeFi“ likvidumu, o investuotojams – įsigyti Majamio butų dalis.

---

Įvadas

Nekilnojamasis turtas yra didžiausia turto klasė (320 trln. USD), tačiau pati nelikvidžiausia. Hipotekos procesas yra kliūtis. Jis įstrigęs 1990-uosiuose. 2026 m. Tokenizuotos Hipotekos modernizavo bėgius. Įkeldami „Raštą“ (skolą) į grandinę (on-chain), mes akimirksniu patvirtiname pajamas, užstatą ir nuosavybės teisę.

Kaip tai veikia: On-Chain Hipoteka

1. Paraiška: Prijungiate savo „Tapatybės Piniginę“ (kurioje yra mokesčių deklaracijos, kredito balas, banko istorija) prie tokios platformos kaip Figure arba Propy.
2. Vertinimas: AVM (Automatinio Vertinimo Modelio) orakulas akimirksniu nustato namo kainą.
3. Finansavimas: Protokolas nukala (mints) „Hipotekos NFT“, reiškiantį turto įkeitimą.
4. Likvidumas: NFT parduodamas „DeFi“ baseinui (pvz., „Aave RWA Market“) už USDC. Pardavėjas gauna grynuosius. Jūs įsikeliate.

Uždarymo laikas: 24 valandos. Uždarymo išlaidos: Sumažintos 70%.

Investuotojams: Daliniai MBS

Senajame pasaulyje norint nusipirkti hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS), reikėjo 10 mln. USD. 2026 m. galite nusipirkti 100 USD vertės „Miami-Residential-Pool-2026“. Kol namų savininkai moka savo hipotekas, jūs gaunate mėnesines USDC palūkanų išmokas.

• Skaidrumas: Galite tiksliai matyti, kurie namai yra baseine. Jei „123 Main St“ praleidžia mokėjimą, tai matote prietaisų skydelyje. Nebėra „The Big Short“ stiliaus nepermatomumo.

Pirmaujantys Protokolai

• Figure: Milžinas. Hipotekoms registruoti jie naudoja Provenance Blockchain. Jie grandinėje sukūrė daugiau nei 20 mlrd. USD vertės HELOC (Būsto nuosavybės kredito linijų).
• RealT: Leidžia investuoti dalimis. Jie perka turtą, įdeda jį į LLC, tokenizuoja LLC ir kasdien paskirsto nuomą. Dabar jie tokenizuoja ir skolą.
• Bacon: „Namai yra ten, kur yra turtas.“ „Bacon“ leidžia namų savininkams akimirksniu iškeisti dalį savo būsto nuosavybės į grynuosius, parduodant „Saldiklio“ (Sweetener) žetonus investuotojams, norintiems pasinaudoti būsto kainų kilimu.

Iššūkiai: „Repo Man“

Išmaniosios sutartys gali pervesti pinigus, bet negali iškeldinti nemokančio nuomininko. Teisiniai Apvalkalai (Legal Wrappers) yra tiltas. NFT yra susietas su realaus pasaulio teisine sutartimi. Jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų, protokolas (per teisinį atstovą) inicijuoja standartines turto arešto procedūras. Tačiau 2026 m. įsipareigojimų nevykdymo atvejų sumažėjo, nes „DeFi“ siūlo „Save apmokančias paskolas“, kai užstatas uždirba palūkanas skolai padengti.

DUK (FAQ)

K: Ar galiu gauti kriptovaliutų hipoteką neparduodamas savo Bitcoin? A: Taip. „Kripto užstatu užtikrintos hipotekos“ yra didelės. Pasaugotojui įnešate 1 mln. USD vertės BTC ir gaunate 500 tūkst. USD paskolą namui pirkti. Jokio pradinio įnašo, jokio mokestinio įvykio (nes nepardavėte).

K: Ar tai apeina tradicinius bankus? A: Dažnai taip. Kapitalas ateina iš DAO, pensijų fondų ir stabiliųjų monetų leidėjų, o ne iš „Wells Fargo“.

K: Kas nutiks, jei blokų grandinė neveiks? A: Teisinis aktas yra įrašytas apygardos klerko biure kaip atsarginė kopija. Blokų grandinė yra didžioji knyga, bet apygarda yra valdžia.

K: Ar tai saugu? A: Tai pašalina sukčiavimo pervedant pinigus riziką. Tradiciniame nekilnojamajame turte įsilaužėliai dažnai perima pervedimo instrukcijas uždarymo metu. Naudojant išmaniąsias sutartis, lėšos už akto žetoną keičiamos atomiškai (atomically). Pasitikėjimo nereikia.

Išvada

Tokenizuotos Hipotekos padaro būstą likvidų. Jos paverčia 30 metų įsipareigojimą dinamišku finansiniu instrumentu. Pirmą kartą „Amerikietiška svajonė“ rieda 21-ojo amžiaus bėgiais.