BNPL 2.0: Revolusi Kredit B2B

Ringkasan Eksekutif: Ledakan pengguna "Beli Sekarang Bayar Kemudian" (BNPL) 2021 runtuh di bawah hutang lapuk. Tetapi daripada abu bangkit BNPL 2.0—khusus untuk Perniagaan-ke-Perniagaan (B2B). Syarikat menggunakan reputasi on-chain dan penstriman aliran tunai untuk membiayai kos operasi serta-merta. Ini adalah "Modal Kerja sebagai Perkhidmatan" (Working Capital as a Service).

---

Pengenalan

Permulaan (Startups) mati kerana mereka kehabisan tunai, bukan kerana mereka kekurangan keuntungan. Anda mendapat kontrak besar dengan Walmart, tetapi anda perlu membeli inventori sekarang. Walmart membayar anda dalam 60 hari. Anda tersekat. BNPL Pengguna (Klarna/Affirm) membolehkan anda membeli kasut. B2B BNPL membolehkan anda membeli kilang untuk membuat kasut.

Pada tahun 2026, sektor ini telah beralih on-chain kerana kontrak pintar boleh "menggarnis" aliran hasil secara automatik, menurunkan risiko.

Bagaimana B2B BNPL Berfungsi

1. Penajajaminan (Underwriting): Anda menyambungkan akaun bank perniagaan anda (Perbankan Terbuka) dan dompet kripto anda ke protokol.
2. Pemarkahan: AI menganalisis ketekalan hasil anda. Ia melihat anda mempunyai $50k MRR (Hasil Berulang Bulanan).
3. Tawaran: Protokol menawarkan anda "Bayar dalam 4" untuk bil Amazon Web Services (AWS) $20,000 anda.
4. Pelaksanaan: Protokol membayar AWS secara langsung. Anda membayar balik protokol dalam 4 ansuran mingguan + 1% yuran.

Kelebihan Kripto: Penstriman Hasil

Mengapa menggunakan kripto? Superfluid Finance. Dengan wang boleh atur cara, pembayaran balik bukanlah pemindahan bank manual. Ia adalah Strim. Protokol memintas 10% daripada aliran hasil masuk anda setiap saat sehingga hutang dibayar.

• Risiko Lebih Rendah: Pemberi pinjaman dibayar dahulu, sebelum CEO membeli meja ping pong.
• Kadar Lebih Rendah: Kerana risiko lebih rendah, kadar faedah turun daripada 15% (Kad Kredit) kepada 6% (BNPL 2.0).

Protokol Teratas

• Plaid-Fi: (Bukan Web2 Plaid). Agregat DeFi yang menggunakan data perbankan untuk menajamin pinjaman on-chain.
• Loop: Dibuat khas untuk syarikat SaaS. Ia membolehkan syarikat permulaan menukar langganan tahunan mereka kepada tunai pendahuluan. Jika pelanggan menandatangani kontrak $12k/tahun, Loop memberi anda $11k hari ini.
• Backflow: Menumpukan pada logistik. Ia membayar yuran penghantaran untuk pengeksport serta-merta, mengutip bayaran balik apabila barangan tiba.

Integrasi dengan Stablecoins

Seluruh ekosistem berjalan pada Stablecoins Pembayaran (PYUSD, USDC). Kerana penyelesaian adalah segera (Solana/Base), pembekal di Jerman boleh menawarkan terma BNPL kepada pembeli di Brazil tanpa menunggu 5 hari untuk SWIFT. "Semakan Kredit" adalah global dan segera melalui sejarah blockchain.

Soalan Lazim (FAQ)

S: Adakah ini berisiko untuk pemberi pinjaman? J: Kurang berisiko daripada pinjaman pengguna. Perniagaan mengutamakan bil penting (AWS, Inventori) berbanding barangan mewah. Kadar keingkaran dalam B2B BNPL adalah <1%.

S: Bolehkah saya menggunakan ini untuk gaji? J: Ya. "Pembiayaan Gaji" adalah kes penggunaan yang besar. Pinjam untuk membayar kakitangan, bayar balik apabila invois pelanggan dijelaskan.

S: Adakah ia menjejaskan skor kredit saya? J: Ya. Sejarah kredit on-chain kini dikumpulkan oleh biro kredit seperti Experian. Sejarah pembayaran balik on-chain yang baik membantu anda mendapatkan pinjaman bank yang lebih murah off-chain.

S: Siapa yang membiayai ini? J: Biasanya, kumpulan kecairan institusi yang mencari pendedahan hasil tinggi, tempoh pendek (serupa dengan Pemfaktoran).

Kesimpulan

BNPL 2.0 adalah "pelincir" ekonomi B2B. Dengan melicinkan turun naik aliran tunai, ia membolehkan perniagaan berkembang mengikut kelajuan cita-cita mereka, bukan kelajuan baki bank mereka.