Bitcoin uwięziony w cyklu zmienności napędzanym przez kontrakty futures

Ostatnie ruchy cenowe Bitcoina wokół poziomu 80 000 dolarów odzwierciedlają znany schemat, w którym dynamika rynku kontraktów futures napędza zmienność, a nie organiczny popyt na rynku spot. Dane wskazują, że doszło do likwidacji długich pozycji o wartości około 794 milionów dolarów, gdy rynek systematycznie polował na nadmiernie lewarowane pozycje, tworząc to, co analitycy opisują jako 'bieżnię likwidacji', na której ryzykowne pozycje są metodycznie czyszczone.

Ten schemat sugeruje, że chociaż stopy finansowania stały się korzystne dla długich pozycji podczas odbicia, kolejny ruch cenowy celował w najbliższe obszary kruchości, aż do przejęcia przez wymuszoną sprzedaż. Obecne środowisko pokazuje, jak rynki instrumentów pochodnych nadal wywierają nieproporcjonalny wpływ na proces ustalania cen Bitcoina, tworząc niestabilne warunki handlowe, które testują zarówno długie, jak i krótkie pozycje.

Read full article on CryptoSlate