BNPL 2.0: Революція B2B кредитування

Резюме: Ажіотаж навколо споживчого BNPL у 2021 році обвалився під вагою безнадійних боргів. Але з попелу постав BNPL 2.0: суворо для бізнесу (B2B). Компанії використовують свою он-чейн репутацію та грошові потоки для миттєвого фінансування операційних витрат. Це «Оборотний капітал як сервіс» (Working Capital as a Service).

Вступ

Стартапи вмирають не тому, що вони неприбуткові. Вони вмирають, тому що у них закінчується готівка. Ви підписали величезний контракт з Walmart, але вам потрібно купити інвентар зараз. Walmart заплатить через 60 днів. Ви застрягли. Споживчий BNPL (Klarna/Affirm) дозволяє купити взуття. B2B BNPL дозволяє купити фабрику, яка робить взуття. У 2026 році цей сектор перейшов в он-чейн, тому що смарт-контракти можуть автоматично брати дохід у «заставу», знижуючи ризик.

Як працює B2B BNPL

1. Андеррайтинг: Ви підключаєте банківський рахунок вашого бізнесу (Open Banking) і криптогаманець до протоколу.
2. Оцінка: ШІ сканує стабільність вашого доходу. Він бачить $50k MRR (щомісячного регулярного доходу).
3. Пропозиція: Протокол пропонує «Pay in 4» (Оплата частинами за 4 рази) для вашого рахунку Amazon Web Services (AWS) на $20k.
4. Виконання: Протокол платить AWS безпосередньо. Ви повертаєте протоколу борг протягом 4 тижнів (+ 1% комісії).

Перевага Крипто: Стрімінг доходу

Навіщо використовувати крипту? Через Superfluid Finance. З програмованими грошима погашення — це не ручний переказ. Це потік (stream). Протокол перехоплює 10% вашого вхідного доходу щосекунди, доки позику не буде погашено.

• Низький ризик: Кредитор отримує гроші першим. До того, як CEO купить стіл для пінг-понгу.
• Низькі комісії: Оскільки ризик нижчий, комісії падають з 15% (кредитні картки) до 6% (BNPL 2.0).

Провідні протоколи

• Plaid-Fi: (Не Plaid з Web2). Агрегатор DeFi, який використовує банківські дані для видачі позик он-чейн.
• Loop: Створено для SaaS-компаній. Дозволяє стартапам перетворити річні контракти на готівку авансом. Якщо клієнт підписує контракт на $12k/рік, Loop дає вам $11k сьогодні.
• Backflow: Зосереджений на логістиці. Оплачує доставку для експортерів миттєво, стягує плату, коли товари прибувають.

Інтеграція стейблкоїнів

Вся екосистема працює на платіжних стейблкоїнах (PYUSD, USDC). Оскільки розрахунки миттєві (Solana/Base), німецький постачальник може запропонувати умови BNPL бразильському покупцеві, не чекаючи 5 днів SWIFT. «Перевірка кредитоспроможності» глобальна і миттєва завдяки записам блокчейну.

FAQ

П: Чи є ризик для кредиторів? В: Менше, ніж у споживчому кредитуванні. Бізнес надає пріоритет важливим рахункам (AWS, інвентар), а не розкоші. Рівень дефолту B2B BNPL < 1%.

П: Чи можу я використовувати це для зарплати? В: Так. «Фінансування зарплати» — це великий кейс. Позичайте, щоб заплатити персоналу, віддавайте, коли клієнти оплатять рахунки.

П: Чи впливає це на мій кредитний рейтинг? В: Так. Он-чейн кредитна історія тепер передається в бюро, такі як Experian. Хороша історія погашення он-чейн допомагає отримати дешевші банківські позики оф-чейн.

П: Хто фінансує це? В: Часто це інституційні пули ліквідності, які шукають високоприбуткову короткострокову експозицію (факторинг).

Висновок

BNPL 2.0 — це мастило для B2B економіки. Згладжуючи волатильність грошових потоків, це дозволяє бізнесу рости зі швидкістю їхніх амбіцій, а не зі швидкістю залишку на їхньому банківському рахунку.