Phân Tích On-Chain: Cơ Bản Cho Các Nhà Giao Dịch

Phân tích kỹ thuật nhìn vào giá. Phân tích cơ bản nhìn vào dự án. Phân tích On-Chain nhìn vào sự thật. Bởi vì blockchain là một sổ cái công khai, chúng ta có thể thấy chính xác tiền đang di chuyển đi đâu trước khi giá phản ánh điều đó.

Các Chỉ Số On-Chain Chính

1. Dòng Tiền Vào/Ra Sàn Giao Dịch (Exchange Inflow/Outflow)

• Dòng Tiền Vào Cao: Cá voi đang gửi coin lên các sàn giao dịch. Tại sao? Thường là để Bán. Tín Hiệu Giảm Giá.
• Dòng Tiền Ra Cao: Cá voi đang chuyển coin vào ví lạnh. Họ có kế hoạch nắm giữ dài hạn. Tín Hiệu Tăng Giá.

2. Điểm Z MVRV (MVRV Z-Score)

So sánh "Giá Trị Thị Trường" (giá hôm nay) với "Giá Trị Thực Tế" (giá khi coin được di chuyển lần cuối).

• Về mặt lịch sử, đây là chỉ báo chính xác nhất để phát hiện đỉnh và đáy của thị trường Bitcoin.

3. Địa Chỉ Hoạt Động

Mạng lưới có thực sự được sử dụng không? Giá tăng với các địa chỉ hoạt động giảm là một sự phân kỳ (bơm giả). Giá tăng với các địa chỉ tăng là tăng trưởng hữu cơ.

Cách Chúng Tôi Sử Dụng Nó

Dữ liệu on-chain rất chậm—nó không dành cho giao dịch lướt sóng (scalping). Nó giúp chúng ta xác định "Xu Hướng" (Bias) cho Các Chiến Lược Giao Dịch Swing của chúng tôi.

• Nếu On-Chain là Tăng Giá: Chúng tôi thích các tín hiệu Mua (Long).
• Nếu On-Chain là Giảm Giá: Chúng tôi thích các tín hiệu Bán (Short).

Nó là bộ lọc tối thượng để tách nhiễu khỏi tín hiệu.