Как хедж фондовете управляват ликвидни кризи

"Ликвидна криза" възниква, когато всеки иска да продаде, но никой не иска да купи. Цените падат свободно. За търговците на дребно това е кошмар. За институциите това е просто вторник.

Институционалният протокол

Хедж фондовете работят под строги мандати. Когато волатилността скочи, използвайки мерки като VIX (или GVZ за злато), се задействат автоматични тригери.

1. Намаляване на ливъриджа (De-leveraging): Първата стъпка е намаляване на експозицията. Алгоритмите автоматично продават ликвидни активи, за да покрият потенциални margin calls по неликвидни такива.
2. Разширяване на спредовете: Маркет мейкърите разширяват разликата между Bid и Ask, за да се предпазят от токсичен поток.
3. Полет към безопасност: Капиталът се върти незабавно в американски държавни ценни книжа или стейбълкойни.

Признаци на ликвидна криза

Търговците на дребно могат да забележат формирането на тези кризи, като наблюдават:

• Дълбочина на книгата за поръчки: Тънки книги за поръчки означават ниска ликвидност.
• Разширяване на спреда: Ако спредът на BTC/USDT скочи от $0.01 на $10.00, се готвят неприятности.

Търговия през бурята

Институциите използват Тъмни басейни, за да излязат от позиции, без да сриват пазара допълнително. Като търговец на дребно, най-добрата ви защита е автоматизирането на вашето Управление на риска, за да излезете, преди тълпата да се втурне.