Оразмеряване на позицията: Обяснение на критерия на Кели

Най-честата причина, поради която търговците се провалят, не е лошата стратегия; това е лошото Управление на риска. Конкретно, залагането на твърде големи суми.

Критерият на Кели е формула, използвана от комарджии и квантови анализатори, за да определят оптималния размер на залога.

Формулата

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Дял от банкрола за залагане.
• b: Получени коефициенти (напр. 2 към 1).
• p: Вероятност за печалба.
• q: Вероятност за загуба (1-p).

Пример от реалния свят

Ако имате стратегия с 60% процент на печалба и съотношение риск/възнаграждение 1:1:

• Кели казва да рискувате 20% от капитала си.

Опасността: "Пълен Кели"

Залагането на 20% на сделка е волатилно. Ако попаднете в губеща серия, спадът ви ще е масивен. Повечето професионалисти използват "Половин Кели" или "Четвърт Кели". Те вземат оптималното число и го намаляват наполовина за безопасност.

Приложение

Никога не рискувайте повече, отколкото можете да си позволите да загубите. Дори стратегия с 99% успеваемост в крайна сметка ще удари тази 1% загуба. Ако сте "All In" (Всичко вътре), вие сте извън играта.