BNPL 2.0: B2B ক্রেডিটের বিপ্লব

এক্সিকিউটিভ সামারি: ২০২১ সালের ভোক্তাদের "এখন কিনুন পরে দাম দিন" (BNPL) এর ব্যাপক প্রসার অনাদায়ী ঋণের ভারে ভেঙে পড়েছিল। কিন্তু ছাই থেকে উঠে এসেছে BNPL 2.0—কঠোরভাবে বিজনেস-টু-বিজনেস (B2B)-এর জন্য। কোম্পানিগুলো অন-চেইন খ্যাতি এবং ক্যাশ ফ্লো স্ট্রিমিং ব্যবহার করে অপারেশনাল খরচ তাত্ক্ষণিকভাবে ফাইন্যান্স করতে পারে। এটি হলো "ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল অ্যাজ আ সার্ভিস" (Working Capital as a Service)।

---

ভূমিকা

স্টার্টআপগুলো মারা যায় কারণ তাদের নগদ টাকা ফুরিয়ে যায়, লাভের অভাবে নয়। আপনি ওয়ালমার্টের সাথে একটি বিশাল চুক্তি পেলেন, কিন্তু আপনাকে এখনই ইনভেন্টরি কিনতে হবে। ওয়ালমার্ট আপনাকে ৬০ দিনে অর্থ প্রদান করবে। আপনি আটকে গেছেন। ভোক্তা BNPL (Klarna/Affirm) আপনাকে জুতো কিনতে দেয়। B2B BNPL আপনাকে জুতো তৈরির কারখানা কিনতে দেয়।

২০২৬ সালে, এই সেক্টরটি অন-চেইনে চলে এসেছে কারণ স্মার্ট কন্ট্রাক্ট স্বয়ংক্রিয়ভাবে আয়ের প্রবাহ বা রেভিনিউ স্ট্রিম "গার্নিশ" বা জব্দ করতে পারে, যা ঝুঁকি কমায়।

B2B BNPL কিভাবে কাজ করে

১. আন্ডাররাইটিং (Underwriting): আপনি আপনার ব্যবসায়িক ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট (ওপেন ব্যাংকিং) এবং আপনার ক্রিপ্টো ওয়ালেট প্রোটোকলের সাথে সংযুক্ত করেন। ২. স্কোরিং (Scoring): এআই (AI) আপনার আয়ের ধারাবাহিকতা বিশ্লেষণ করে। এটি দেখে যে আপনার ৫০ হাজার ডলার MRR (মাসিক পুনরাবৃত্ত আয়) আছে। ৩. অফার (The Offer): প্রোটোকলটি আপনাকে আপনার ২০,০০০ ডলার অ্যামাজন ওয়েব সার্ভিসেস (AWS) বিলের জন্য "Pay in 4"-এর অফার দেয়। ৪. এক্সিকিউশন (Execution): প্রোটোকলটি সরাসরি AWS-কে অর্থ প্রদান করে। আপনি ৪টি সাপ্তাহিক কিস্তিতে + ১% ফিতে প্রোটোকলকে পরিশোধ করেন।

ক্রিপ্টো সুবিধা: রেভিনিউ স্ট্রিমিং

কেন ক্রিপ্টো ব্যবহার করবেন? Superfluid Finance. প্রোগ্রামযোগ্য অর্থের সাথে, পরিশোধ কোনো ম্যানুয়াল ব্যাঙ্ক ট্রান্সফার নয়। এটি একটি স্ট্রিম। ঋণ পরিশোধ না হওয়া পর্যন্ত প্রোটোকলটি প্রতি সেকেন্ডে আপনার আগত আয়ের ১০% ইন্টারসেপ্ট বা গ্রহণ করে।

• কম ঝুঁকি: ঋণদাতারা প্রথমে টাকা পায়, সিইও পিং পং টেবিল কেনার আগেই।
• কম রেট: ঝুঁকি কম হওয়ার কারণে, সুদের হার ১৫% (ক্রেডিট কার্ড) থেকে কমে ৬% (BNPL 2.0)-এ নেমে আসে।

শীর্ষস্থানীয় প্রোটোকল

• Plaid-Fi: (Web2 Plaid নয়)। একটি DeFi এগ্রিগেটর যা অন-চেইন লোন আন্ডাররাইট করতে ব্যাংকিং ডেটা ব্যবহার করে।
• Loop: SaaS কোম্পানিগুলোর জন্য তৈরি। এটি স্টার্টআপগুলোকে তাদের বার্ষিক সাবস্ক্রিপশন অগ্রিম নগদে রূপান্তর করতে দেয়। যদি কোনো গ্রাহক ১২ হাজার ডলার/বছরের চুক্তিতে সই করে, লুপ আপনাকে আজই ১১ হাজার ডলার দেয়।
• Backflow: লজিস্টিকসে ফোকাস করে। এটি রপ্তানিকারকদের শিপিং ফি তাত্ক্ষণিকভাবে পরিশোধ করে এবং পণ্য পৌঁছালে পরিশোধ সংগ্রহ করে।

স্টেবলক কয়েনের সাথে ইন্টিগ্রেশন

পুরো ইকোসিস্টেম পেমেন্ট স্টেবলক কয়েন (PYUSD, USDC) দিয়ে চলে। যেহেতু নিষ্পত্তি বা সেটেলমেন্ট তাত্ক্ষণিক (সোলানা/বেস), জার্মানির একজন সরবরাহকারী ব্রাজিলের একজন ক্রেতাকে সুইফটের (SWIFT) জন্য ৫ দিন অপেক্ষা না করেই BNPL শর্তাবলী অফার করতে পারে। "ক্রেডিট চেক" ব্লকচেইন ইতিহাসের মাধ্যমে বৈশ্বিক এবং তাত্ক্ষণিক।

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন (FAQ)

প্রশ্ন: ঋণদাতার জন্য কি এটি ঝুঁকিপূর্ণ? উত্তর: ভোক্তা ঋণের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ। ব্যবসাগুলো বিলাসবহুল পণ্যের চেয়ে প্রয়োজনীয় বিল (AWS, ইনভেন্টরি) কে অগ্রাধিকার দেয়। B2B BNPL-এ ডিফল্ট রেট ১%-এর কম।

প্রশ্ন: আমি কি এটি পেরোলের (Payroll) জন্য ব্যবহার করতে পারি? উত্তর: হ্যাঁ। "পেরোল ফাইন্যান্সিং" একটি বিশাল ব্যবহারের ক্ষেত্র। কর্মীদের বেতন দিতে ধার নিন, ক্লায়েন্টের ইনভয়েস ক্লিয়ার হলে শোধ করুন।

প্রশ্ন: এটি কি আমার ক্রেডিট স্কোরকে প্রভাবিত করে? উত্তর: হ্যাঁ। অন-চেইন ক্রেডিট ইতিহাস এখন এক্সপেরিয়ানের (Experian) মতো ক্রেডিট ব্যুরো দ্বারা একত্রিত করা হয়। অন-চেইনে ভালো পরিশোধের ইতিহাস আপনাকে অফ-চেইনে সস্তা ব্যাঙ্ক লোন পেতে সাহায্য করে।

প্রশ্ন: এর অর্থায়ন কে করে? উত্তর: সাধারণত, প্রাতিষ্ঠানিক লিকুইডিটি পুল যারা উচ্চ-ফলন, স্বল্প-মেয়াদী এক্সপোজার খুঁজছে (ফ্যাক্টরিংয়ের মতো)।

উপসংহার

BNPL 2.0 হলো B2B অর্থনীতির "লুব্রিকেন্ট"। ক্যাশ ফ্লো বা নগদ প্রবাহের অস্থিরতা দূর করে, এটি ব্যবসাগুলোকে তাদের ব্যাঙ্ক ব্যালেন্সের গতিতে নয়, বরং তাদের উচ্চাকাঙ্ক্ষার গতিতে বাড়তে দেয়।