Position Sizing: The Kelly Criterion Explained
Nejčastějším důvodem selhání obchodníků není špatná strategie; je to špatné Řízení rizik. Konkrétně příliš velké sázení.
Kelly Criterion je vzorec používaný hazardními hráči a kvanty k určení optimální velikosti sázky.
Vzorec
$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$
- f*: Zlomek bankrollu na sázku.
- b: Přijatý kurz (např. 2 ku 1).
- p: Pravděpodobnost výhry.
- q: Pravděpodobnost prohry (1-p).
Příklad reálného světa
Pokud máte strategii s 60% mírou výher a poměrem rizika a odměny 1:1:
- Kelly říká, že riskujete 20 % svého kapitálu.
Nebezpečí: "Full Kelly"
Sázení 20 % na obchod je nestálé. Pokud zasáhnete sérii porážek, vaše drawdown je masivní. Většina profesionálů používá "Half Kelly" nebo "Quarter Kelly". Vezmou optimální počet a škrtnou ho v bezpečí napůl.
Aplikace
Nikdy neriskujte více, než si můžete dovolit ztratit. Dokonce i strategie s 99% výhrou nakonec zasáhne 1% ztrátu. Pokud jste „All In“, jste mimo hru.
Související články
Mýty o diverzifikaci: Proč není 100 altcoinů bezpečnější
Nákup 100 různých coinů není diverzifikace, pokud se všechny pohybují s bitcoiny. Pochopení „korelačního rizika“ je klíčem ke skutečnému zajištění.
Kontrola čerpání: Nastavení pevných zastávek pro vaše portfolio
Obnovit se z 50% ztráty vyžaduje 100% zisk. Matematika je krutá. Přečtěte si, proč je omezení čerpání tou nejdůležitější prací obchodníka.
Přežít událost Black Swan: Je váš bot připraven?
Havárie COVID-19. FTX kolaps. Tyto „nemožné“ události se dějí každých několik let. Strategie, které zajistí, že vaše portfolio přežije i další.