Μέγεθος θέσης: Επεξηγείται το κριτήριο Kelly

Ο πιο συνηθισμένος λόγος που οι έμποροι αποτυγχάνουν δεν είναι κακή στρατηγική. είναι κακό Risk Management. Συγκεκριμένα, πολύ μεγάλο στοίχημα.

Το Κριτήριο Kelly είναι μια φόρμουλα που χρησιμοποιείται από τους τζογαδόρους και τα quants για να καθορίσουν το βέλτιστο μέγεθος στοιχήματος.

Η Φόρμουλα

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Κλάσμα του bankroll στο στοίχημα.
• β: Λήφθηκαν πιθανότητες (π.χ. 2 προς 1).
• ρ: Πιθανότητα νίκης.
• q: Πιθανότητα ήττας (1-p).

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Εάν έχετε μια στρατηγική με ποσοστό κερδών 60% και αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής 1:1:

• Η Kelly λέει ότι κίνδυνος 20% του κεφαλαίου σας.

The Danger: "Full Kelly"

Το στοίχημα 20% ανά συναλλαγή είναι ασταθές. Εάν πετύχετε ένα σερί ήττας, η αποτυχία σας είναι τεράστια. Οι περισσότεροι επαγγελματίες χρησιμοποιούν "Half Kelly" ή "Quarter Kelly". Παίρνουν τον βέλτιστο αριθμό και τον κόβουν στη μέση ασφάλεια.

Εφαρμογή

Ποτέ μην ρισκάρετε περισσότερα από όσα αντέχετε να χάσετε. Ακόμη και μια στρατηγική με ποσοστό κέρδους 99% θα χτυπήσει τελικά αυτή την απώλεια 1%. Εάν είστε "All In", είστε εκτός παιχνιδιού.