Tamaño de la posición: explicación del criterio de Kelly

La razón más común por la que los traders fracasan no es una mala estrategia; es malo Gestión de riesgos. Específicamente, apostar demasiado grande.

El Criterio de Kelly es una fórmula utilizada por los jugadores y los quants para determinar el tamaño óptimo de la apuesta.

La Fórmula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Fracción del bankroll a apostar.
• b: Probabilidades recibidas (por ejemplo, 2 a 1).
• p: Probabilidad de ganar.
• q: Probabilidad de perder (1-p).

Ejemplo del mundo real

Si tiene una estrategia con una tasa de ganancia del 60% y una relación riesgo/recompensa de 1:1:

• Kelly dice arriesgar 20% de su capital.

El peligro: "Full Kelly"

Apostar el 20% por operación es volátil. Si llegas a una racha de derrotas, tu reducción es enorme. La mayoría de los profesionales utilizan "Half Kelly" o "Quarter Kelly". Toman el número óptimo y lo cortan a la mitad de forma segura.

Aplicación

Nunca arriesgues más de lo que puedes permitirte perder. Incluso una estrategia con una tasa de ganancia del 99% eventualmente alcanzará esa pérdida del 1%. Si estás "All In", estás fuera del juego.