Tamaño de la posición: explicación del criterio de Kelly
La razón más común por la que los traders fracasan no es una mala estrategia; es malo Gestión de riesgos. Específicamente, apostar demasiado grande.
El Criterio de Kelly es una fórmula utilizada por los jugadores y los quants para determinar el tamaño óptimo de la apuesta.
La Fórmula
$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$
- f*: Fracción del bankroll a apostar.
- b: Probabilidades recibidas (por ejemplo, 2 a 1).
- p: Probabilidad de ganar.
- q: Probabilidad de perder (1-p).
Ejemplo del mundo real
Si tiene una estrategia con una tasa de ganancia del 60% y una relación riesgo/recompensa de 1:1:
- Kelly dice arriesgar 20% de su capital.
El peligro: "Full Kelly"
Apostar el 20% por operación es volátil. Si llegas a una racha de derrotas, tu reducción es enorme. La mayoría de los profesionales utilizan "Half Kelly" o "Quarter Kelly". Toman el número óptimo y lo cortan a la mitad de forma segura.
Aplicación
Nunca arriesgues más de lo que puedes permitirte perder. Incluso una estrategia con una tasa de ganancia del 99% eventualmente alcanzará esa pérdida del 1%. Si estás "All In", estás fuera del juego.
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