رعایت مقررات 2026: MiCA و قانون GENIUS

خلاصه اجرایی: دوران "غرب وحشی" در سال 2025 به پایان رسید. امروزه، کریپتو تحت دو چارچوب عظیم فعالیت می‌کند: MiCA اروپا و قانون GENIUS آمریکا. این راهنما توضیح می‌دهد که توسعه‌دهندگان و صندوق‌ها برای جلوگیری از زندان چه چیزهایی باید بدانند، با تمرکز بر تغییر از "گزارش‌دهی پس از معامله" به "فیلترهای پیش از معامله".

---

1. مقدمه: سال حسابرسی

در سال 2024، قانون‌گذاران بازیگران بد را تعقیب می‌کردند. در سال 2026، آنها کد را حسابرسی می‌کنند. قانون GENIUS (استانداردهای جهانی قابل اجرای هویت شبکه و کاربر) الزام می‌کند که هر قرارداد هوشمندی که بیش از 10 میلیون دلار TVL را مدیریت می‌کند، باید دارای یک عملکرد "توقف اضطراری" باشد که توسط چند-امضای نگهبانان دارای مجوز قابل دسترسی است.

بحث تمام شده است: DeFi تحت نظارت است. سوال اکنون این است: چگونه بدون از بین بردن حریم خصوصی، قوانین را رعایت کنیم؟

2. تحلیل اصلی: چارچوب‌های جهانی

2.1 اتحادیه اروپا MiCA (بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده)

از ژانویه 2026 کاملاً قابل اجرا است.

• استیبل‌کوین‌ها: فقط "توکن‌های پول الکترونیکی" (EMT) صادر شده توسط بانک‌های مجاز (مانند Circle EU) قانونی هستند. استیبل‌کوین‌های الگوریتمی ممنوع هستند.
• CASPها: ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری شده باید داده‌های تراکنش را روزانه به ESMA گزارش دهند.

2.2 قانون GENIUS ایالات متحده

این قانون که در اواخر سال 2025 تصویب شد، بر فرانت-اندهای DeFi تمرکز دارد.

• قانون فرانت-اند: در حالی که پروتکل (قرارداد هوشمند) آزادی بیان است، وب‌سایت (فرانت-اند) یک کارگزار-معامله‌گر است. این امر dAppها را مجبور می‌کند تا کاربران ایالات متحده را از نظر جغرافیایی مسدود کنند مگر اینکه KYC را ادغام کنند.

2.3 ماتریس رعایت مقررات

3. پیاده‌سازی فنی: رعایت مقررات ZK

منجی سال 2026 رعایت مقررات دانش صفر (ZK) است. به جای ارسال گذرنامه خود به هر dApp، آن را به یک "ارائه‌دهنده هویت ZK" (مانند World ID) ارسال می‌کنید. آنها یک توکن "اثبات انسان بودن و تحریم نشدن" صادر می‌کنند.

// تعدیل‌کننده رعایت مقررات سال 2026 در سالیدیتی
modifier onlyCompliantUser(address _user) {
    // بررسی اثبات ZK از ارائه‌دهنده هویت
    require(IDRegistry.verifyProof(_user), "کاربر در بررسی رعایت مقررات رد شد");
    
    // بررسی اوراکل تحریم‌های <a href="https://www.chainalysis.com/" target="_blank">Chainalysis</a>
    require(!SanctionsOracle.isSanctioned(_user), "کاربر تحریم شده است");
    _;
}

4. چالش‌ها و ریسک‌ها: کد "غیرقابل توقف"

چه اتفاقی می‌افتد اگر یک قرارداد تغییرناپذیر بدون ویژگی‌های رعایت مقررات مستقر کنید؟

• لیست سیاه: قانون‌گذاران آدرس را در لیست سیاه قرار می‌دهند. Circle/Tether وجوهی را که با آن تعامل دارند مسدود می‌کنند. تعامل به یک جرم تبدیل می‌شود.
• فورک: اعتبارسنج‌های منطبق (لایه پایه) ممکن است تصمیم بگیرند تراکنش‌های مربوط به آن قرارداد را سانسور کنند تا از مجوزهای خود محافظت کنند.

5. چشم‌انداز آینده: DeFi تحت نظارت (RDeFi)

ما پیش‌بینی می‌کنیم که تا سال 2027، استخرهای نقدینگی تقسیم خواهند شد:

1. استخرهای دارای مجوز (RDeFi): کاربران دارای KYC، نقدینگی نهادی عظیم (BlackRock/JPM)، بازدهی سالانه 4%.
2. استخرهای تاریک: کاربران ناشناس، ریسک بالا، نقدینگی پراکنده، بازدهی سالانه 15%.

6. سوالات متداول: رعایت مقررات

1. آیا TradingMaster منطبق است؟ بله. ما ابزارهای گزارش‌دهی Chainalysis را ادغام می‌کنیم و دسترسی را بر اساس IP کاربر و وضعیت KYC در صورت لزوم محدود می‌کنیم.

2. آیا می‌توانم به صورت ناشناس معامله کنم؟ فقط در پروتکل‌های "استخر تاریک"، اما شما در معرض خطر تعامل با وجوه آلوده هستید که می‌تواند منجر به مسدود شدن کیف پول شما توسط CEXها شود.

3. قانون سفر چیست؟ این قانون صرافی‌ها را ملزم می‌کند تا نام فرستنده و گیرنده را برای هر تراکنش رمزنگاری بیش از 1000 دلار به اشتراک بگذارند.

4. آیا DAOها غیرقانونی هستند؟ خیر، اما DAOهایی که "کنترل" وجوه را در اختیار دارند به عنوان مشارکت‌های عمومی تلقی می‌شوند، به این معنی که دارندگان توکن مسئولیت نامحدود دارند. اکثر DAOها اکنون خود را در پوشش "انجمن سوئیس" می‌پوشانند.

5. چه اتفاقی برای Tornado Cash افتاد؟ با استخرهای حریم خصوصی جایگزین شد که از اثبات‌های ZK استفاده می‌کنند تا ثابت کنند سپرده شما از هک نیامده است (نگاه کنید به محافظت MEV)، که حریم خصوصی را بدون محافظت از مجرمان امکان‌پذیر می‌کند.