Institutionaaliset säilytysratkaisut 2026: Fireblocks vs. Copper

Tiivistelmä: Kun hallinnoit 1 miljardin dollarin asiakasvaroja, "Ledger Nano S" ei riitä. Tarvitset vakuutuksen, kirjausketjut ja käytäntömoottorit (policy engines). Tämä raportti vertailee kahta institutionaalisen säilytyksen jättiläistä: <a href="https://www.fireblocks.com/\" target="_blank">Fireblocks (MPC) ja <a href="https://copper.co/\" target="_blank">Copper (Walled Garden).

---

1. Johdanto: "Yksityisen avaimen" ongelma

Vähittäiskaupan kryptoissa: "Ei avaimiasi, ei kolikoitasi." Institutionaalisissa kryptoissa: "Jos sinulla on yksi avain, sinulla on yksi vikaantumispiste." Instituutiot käyttävät MPC:tä (Multi-Party Computation), jossa yksityinen avain on jaettu 3 osaan (shards). Kukaan yksittäinen henkilö (edes toimitusjohtaja) ei voi allekirjoittaa transaktiota yksin.

2. Ydinanalyysi: Haastajat

2.1 Fireblocks (Markkinajohtaja)

• Teknologia: MPC-CMP (patentoitu nopea allekirjoitus).
• Verkko: "Fireblocks Network" antaa asiakkaille mahdollisuuden siirtää varoja toisilleen välittömästi (Off-Chain Settlement) ilman kaasumaksuja.
• Paras: Markkinatakaajille, Pörsseille.

2.2 Copper (Haastaja)

• Teknologia: ClearLoop.
• Ainutlaatuinen myyntivaltti: Copper yhdistyy suoraan pörsseihin (Binance/Bybit). Pidät varasi Copperin säilytyksessä, mutta voit käydä kauppaa Binancessa. Tämä poistaa "Vastapuoliriskin" (jos Binance menee konkurssiin, varasi ovat turvassa Copperissa).
• Paras: Arbitraasirahastoille.

2.3 Vuoden 2026 vertailumatriisi

3. Tekninen toteutus: Käytäntömoottori

Näiden alustojen todellinen arvo on Käytäntömoottori (Hallinto).

# Esimerkki Fireblocks-transaktiokäytännöstä
rules:
  - name: "Siirto < $10k"
    asset: "*"
    from: "Kaupankäyntilompakko"
    to: "Sallitut pörssit"
    approvers: [ "Trader_Junior" ]
    
  - name: "Siirto > $1M"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "Talousjohtaja", "Vaatimustenmukaisuusvastaava" ]
    quorum: 2

4. Haasteet ja riskit: Sisäpiirin uhka

MPC estää ulkoiset hakkeroinnit. Se ei estä yrityksen sisällä olevia 3 pahantahtoista toimijaa tekemästä yhteistyötä.

• Ratkaisu: Kolmannen osapuolen avaimen osa. Yhtä avaimen osaa pitää hallussaan lakitoimisto tai pilvipalveluntarjoaja (AWS Nitro), mikä tarkoittaa, että yritys ei voi allekirjoittaa transaktiota ilman ulkoista vahvistusta.

5. Tulevaisuuden näkymät: Hajautettu säilytys

Safe (entinen Gnosis Safe) kehittyy institutionaaliseksi tuotteeksi. Vuoteen 2027 mennessä monet DAO:t siirtyvät Fireblocksista (Keskitetty MPC) Safe {Enterprise} -palveluun (On-Chain Multisig) läpinäkyvyyden vuoksi.

6. UKK: Säilytys

1. Onko Fireblocks pankki? Ei. Se on ohjelmistotoimittaja. He eivät säilytä varojasi; he tarjoavat ohjelmiston, jotta sinä voit säilyttää niitä.

2. Mitä tapahtuu, jos Fireblocks kaatuu? Sinulla on "Katastrofipalautuspaketti" (PDF), jonka avulla voit rekonstruoida yksityisen avaimen käyttämällä 3 osaa offline-tilassa.

3. Miksi et käytä Multisig (Gnosis) -ratkaisua? Kaasumaksut. Jokainen allekirjoitus Gnosisissa maksaa ETH:ta. MPC tapahtuu ketjun ulkopuolella (matematiikka), joten se on ilmaista. Lisäksi MPC pitää allekirjoitusrakenteen yksityisenä; Multisig paljastaa ketjussa, ketkä ovat allekirjoittajia.

4. Voinko käyttää Fireblocksia yksityishenkilönä? En. Minimikontrakt on yleensä 5 000 $/kk.

5. Mikä on "Pätevä säilyttäjä" (Qualified Custodian)? Oikeudellinen termi (SEC). Rekisteröityjen sijoitusneuvojien (RIA) täytyy pitää asiakasvaroja Pätevällä säilyttäjällä (kuten Coinbase tai Anchorage), ei vain käyttää ohjelmistoa, kuten Fireblocks.