Position mitoitus: Kellyn kriteeri selitettynä

Yleisin syy kauppiaiden epäonnistumiseen ei ole huono strategia; se on huono Riskienhallinta. Erityisesti liian suuri panostaminen.

Kellyn kriteeri on kaava, jota uhkapelurit ja kvantit käyttävät määrittämään optimaalisen panoskoon.

Kaava

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Osuus pelikassasta panostettavaksi.
• b: Saadut kertoimet (esim. 2:1).
• p: Voittamisen todennäköisyys.
• q: Häviämisen todennäköisyys (1-p).

Todellisen maailman esimerkki

Jos sinulla on strategia, jolla on 60 % voittoprosentti ja 1:1 riski/tuotto-suhde:

• Kelly sanoo riskeeraa 20 % pääomastasi.

Vaara: "Täysi Kelly" (Full Kelly)

20 %:n panostaminen kauppaa kohden on volatiilia. Jos osut tappioputkeen, drawdownisi on massiivinen. Useimmat ammattilaiset käyttävät "Puoli-Kellyä" tai "Neljännes-Kellyä". He ottavat optimaalisen luvun ja puolittavat sen turvallisuuden vuoksi.

Sovellus

Älä koskaan riskeeraa enempää kuin sinulla on varaa menettää. Jopa strategialla, jolla on 99 % voittoprosentti, osuu lopulta tuo 1 % tappio. Jos olet "All In", olet ulkona pelistä.