Tokenized Invoice Factoring: Supply Chain Finance na Naka-Autopilot

Executive Summary: Ang "Trade Finance Gap"—ang perang kailangan ng mga negosyo para gumana vs. kung ano ang ipapahiram ng mga bangko sa kanila—ay umabot sa $2.5 Trillion noong 2025. Sa 2026, pumasok na ang mga DeFi protocol. Sa pamamagitan ng paggawa sa mga hindi nabayarang invoice bilang liquid NFTs, ang mga supplier ay maaaring mabayaran agad ng isang global liquidity pool, na nilalampasan ang clunky banking factoring.

---

Panimula

"Net 90 Terms." Dalawang salita na pumapatay sa maliliit na negosyo. Ihinahatid mo ang mga kalakal ngayon, ngunit babayaran ka ng retailer sa loob ng 3 buwan. Samantala, paano mo babayaran ang iyong staff? Sa tradisyunal na paraan, pumupunta ka sa bangko para sa "Factoring." Binibili nila ang iyong invoice sa 5% discount ngunit inaabot ng ilang linggo para maaprubahan ka. Sa 2026, ima-mint mo ang invoice bilang NFT. Ililista mo ito sa Centrifuge. Bibilhin ito agad ng isang DAO sa London. Makakakuha ka ng cash sa loob ng 9 na segundo.

Ang Teknolohiya: RWA NFTs

Ang invoice ay pangako lamang ng pagbabayad.

1. Origination: Ang isang supplier ay nag-a-upload ng kanilang invoice (PDF/XML) sa protocol.
2. Verification: Sinusuri ng isang Oracle (tulad ng Chainlink) ang credit score ng mamimili at bini-verify ang delivery sa pamamagitan ng logistics API (FedEx/Maersk).
3. Tokenization: Ang invoice ay nagiging isang natatanging NFT.
4. Funding: Ang mga Liquidity provider (na may hawak na USDC) ay bumibili ng NFT nang may discount (e.g., $98 para sa $100 na invoice).
5. Repayment: Kapag binayaran ng retailer ang invoice pagkalipas ng 90 araw, ang pondo ay mapupunta sa smart contract, na nagbabayad sa mga investor.

Mga Pangunahing Manlalaro

1. Centrifuge

Ang market leader. Ikinokonekta nila ang operational assets (invoices) sa DeFi liquidity (MakerDAO, Aave). Ang kanilang asset originators ay nagpondo ng higit sa $10 Bilyon sa trade finance.

2. Defactor

Nakatuon sa mga emerging market. Pinopondohan nila ang lahat mula sa mga bariles ng whisky sa Scotland hanggang sa mga kargamento ng electronics sa India. Ang kanilang "DeFi-first" risk scoring ay nagbibigay-daan sa kanila na pondohan ang mga negosyo na hindi pinapansin ng mga bangko.

3. Polytrade

Dalubhasa sa cross-border trade. Awtomatiko nilang pinangangasiwaan ang FX conversion, kaya ang isang supplier sa Vietnam ay maaaring mabayaran sa VND habang ang nagpapahiram sa UK ay nagpapahiram sa GBP, kung saan ang protocol ay nag-i-swap sa pamamagitan ng stablecoins sa gitna.

Bakit Gusto Ito ng mga Investor

Ang crypto yields ay pabagu-bago. Ang invoice yields ay matatag (10-12% APY).

• Maikling Durasyon: Karamihan sa mga invoice ay nagma-mature sa loob ng 30-90 araw. Ang iyong pera ay hindi naka-lock nang maraming taon.
• Uncorrelated: Nagbabayad ang mga tao ng kanilang mga bill hindi alintana kung ang Bitcoin ay tumaas o bumaba.
• Recourse: Kung ang mamimili ay mag-default, ang NFT ay legal na kumakatawan sa isang claim sa korte.

FAQ

T: Ano ang pumipigil sa mga pekeng invoice? S: DID (Decentralized Identity). Parehong ang supplier at ang mamimili ay dapat na may verified on-chain identities. Dapat "lagdaan" ng mamimili ang invoice on-chain upang kilalanin ang utang bago ito mapondohan.

T: Para lang ba ito sa malalaking kumpanya? S: Hindi. Dine-democratize nito ang pananalapi. Ang isang freelancer na inuutangan ng $500 ay maaaring i-tokenize ang invoice na iyon nang kasing-dali ng isang pabrika na inuutangan ng $500,000.

T: Ano ang mangyayari kung ang retailer ay malugi? S: Iyon ang panganib. Kinukuha ng mga investor ang "Credit Risk" ng mamimili. Iyon ang dahilan kung bakit ang yield ay 10%, hindi 4%. Ang "Junior Tranches" ng protocol ang sumasalo sa mga unang pagkalugi upang protektahan ang mga senior investor.

T: Paano ito nakakaapekto sa mga supply chain? S: Ginagawa silang matatag. Kung ang mga supplier ay may cash, hindi sila malulugi sa panahon ng downturns, na tinitiyak na ang mga kalakal ay patuloy na gumagalaw.

Konklusyon

Dinadala ng Tokenized Factoring ang kahusayan ng Wall Street sa Main Street commerce. Ginagawa nitong liquid market ang "I.O.U." economy, tinitiyak na ang pagiging produktibo ay hindi kailanman maaantala ng kawalan ng cash.