פתרונות משמורת מוסדיים 2026: Fireblocks נגד Copper

תקציר מנהלים: כשאתה מנהל מיליארד דולר בנכסי לקוחות, "Ledger Nano S" אינו מספיק. אתה צריך ביטוח, נתיבי ביקורת ומנועי מדיניות. דוח זה משווה בין שתי ענקיות המשמורת המוסדית: Fireblocks (MPC) ו-Copper (גן סגור).

---

1. מבוא: בעיית "המפתח הפרטי"

בקריפטו קמעונאי, "לא המפתחות שלך, לא המטבעות שלך." בקריפטו מוסדי, "אם יש לך מפתח בודד, יש לך נקודת כשל בודדת." מוסדות משתמשים ב-MPC (חישוב רב-צדדי), שבו המפתח הפרטי מחולק ל-3 רסיסים (shards). אף אדם בודד (אפילו לא המנכ"ל) לא יכול לחתום על עסקה לבד.

2. ניתוח ליבה: המתמודדים

2.1 Fireblocks (מובילת השוק)

• טכנולוגיה: MPC-CMP (חתימה מהירה קניינית).
• רשת: "רשת Fireblocks" מאפשרת ללקוחות להעביר נכסים זה לזה באופן מיידי (סליקה מחוץ לשרשרת) ללא דמי גז.
• הכי טוב עבור: עושי שוק, בורסות.

2.2 Copper (המתחרה)

• טכנולוגיה: ClearLoop.
• נקודת מכירה ייחודית: Copper מתחברת ישירות לבורסות (Binance/Bybit). אתה שומר את הכספים שלך במשמורת Copper, אבל אתה יכול לסחור ב-Binance. זה מסיר את "סיכון הצד שכנגד" (אם Binance פושטת רגל, הכספים שלך בטוחים ב-Copper).
• הכי טוב עבור: קרנות ארביטראז'.

2.3 מטריצת ההשוואה 2026

3. יישום טכני: מנוע המדיניות

הערך האמיתי של פלטפורמות אלו הוא מנוע המדיניות (ממשל).

# דוגמה למדיניות עסקאות Fireblocks
rules:
  - name: "העברה < 10,000 דולר"
    asset: "*"
    from: "ארנק מסחר"
    to: "בורסות ברשימה לבנה"
    approvers: [ "סוחר_זוטר" ]
    
  - name: "העברה > מיליון דולר"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "סמנכ\"ל כספים", "קצין_ציות" ]
    quorum: 2

4. אתגרים וסיכונים: איום פנימי

MPC מונע פריצות חיצוניות. הוא לא מונע מ-3 שחקנים רעים בתוך החברה לשתף פעולה.

• פתרון: רסיס מפתח צד שלישי. רסיס מפתח אחד מוחזק על ידי משרד עורכי דין או ספק ענן (AWS Nitro), מה שאומר שהחברה לא יכולה לחתום על עסקה ללא אימות חיצוני.

5. תחזית לעתיד: משמורת מבוזרת

Safe (לשעבר Gnosis Safe) מתפתחת למוצר מוסדי. עד 2027, ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs) רבים יעברו מ-Fireblocks (MPC ריכוזי) ל-Safe {Enterprise} (מולטי-סיג על השרשרת) לשקיפות.

6. שאלות נפוצות: משמורת

1. האם Fireblocks הוא בנק? לא. זה ספק תוכנה. הם לא מחזיקים בנכסים שלך; הם מספקים את התוכנה כדי שאתה תחזיק אותם.

2. מה קורה אם Fireblocks נופלת? יש לך "ערכת התאוששות מאסון" (PDF) המאפשרת לך לשחזר את המפתח הפרטי באמצעות 3 הרסיסים במצב לא מקוון.

3. למה לא להשתמש ב-Multisig (Gnosis)? דמי גז. כל חתימה ב-Gnosis עולה ETH. ה-MPC קורה מחוץ לשרשרת (מתמטיקה), כך שזה בחינם. בנוסף, MPC שומר על מבנה החתימה פרטי; Multisig חושף מי החותמים על השרשרת.

4. האם אני יכול להשתמש ב-Fireblocks כאדם פרטי? לא. החוזה המינימלי הוא בדרך כלל 5,000 דולר לחודש.

5. מהו "משמורן מוסמך" (Qualified Custodian)? מונח משפטי (SEC). יועצי השקעות רשומים (RIAs) חייבים לשמור את כספי הלקוחות אצל משמורן מוסמך (כמו Coinbase או Anchorage), ולא רק להשתמש בתוכנה כמו Fireblocks.