संस्थागत अभिरक्षा समाधान 2026: Fireblocks बनाम Copper

कार्यकारी सारांश: जब आप $1 बिलियन की ग्राहक संपत्ति का प्रबंधन करते हैं, तो "Ledger Nano S" पर्याप्त नहीं है। आपको बीमा, ऑडिट ट्रेल्स और नीति इंजन की आवश्यकता है। यह रिपोर्ट संस्थागत अभिरक्षा की दो दिग्गजों की तुलना करती है: Fireblocks (MPC) और Copper ( walled garden)।

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1. परिचय: "निजी कुंजी" समस्या

खुदरा क्रिप्टो में: "आपकी कुंजी नहीं, आपके सिक्के नहीं।" संस्थागत क्रिप्टो में: "यदि आपके पास एक ही कुंजी है, तो आपके पास विफलता का एक ही बिंदु है।" संस्थान MPC (मल्टी-पार्टी कंप्यूटेशन) का उपयोग करते हैं, जहाँ निजी कुंजी को 3 टुकड़ों (shards) में विभाजित किया जाता है। कोई भी एक व्यक्ति (सीईओ भी नहीं) अकेले लेनदेन पर हस्ताक्षर नहीं कर सकता है।

2. मुख्य विश्लेषण: दावेदार

2.1 Fireblocks (बाजार नेता)

• तकनीक: MPC-CMP (मालिकाना तेज़ हस्ताक्षर)।
• नेटवर्क: "Fireblocks Network" ग्राहकों को गैस शुल्क के बिना एक-दूसरे को तुरंत संपत्ति स्थानांतरित करने (ऑफ-चेन निपटान) की अनुमति देता है।
• के लिए सर्वश्रेष्ठ: बाजार निर्माता, एक्सचेंज।

2.2 Copper (चुनौती देने वाला)

• तकनीक: ClearLoop।
• अद्वितीय बिक्री बिंदु: Copper सीधे एक्सचेंजों (Binance/Bybit) से जुड़ता है। आप अपने धन को Copper अभिरक्षा में रखते हैं, लेकिन आप Binance पर व्यापार कर सकते हैं। यह "प्रतिपक्ष जोखिम" को हटा देता है (यदि Binance दिवालिया हो जाता है, तो आपका धन Copper में सुरक्षित है)।
• के लिए सर्वश्रेष्ठ: आर्बिट्राज फंड।

2.3 2026 तुलना मैट्रिक्स

3. तकनीकी कार्यान्वयन: नीति इंजन

इन प्लेटफार्मों का असली मूल्य नीति इंजन (शासन) है।

# Fireblocks लेनदेन नीति उदाहरण
rules:
  - name: "स्थानांतरण < $10k"
    asset: "*"
    from: "ट्रेडिंग वॉलेट"
    to: "व्हाइटलिस्टेड एक्सचेंज"
    approvers: [ "ट्रेडर_जूनियर" ]
    
  - name: "स्थानांतरण > $1M"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "अनुपालन_अधिकारी" ]
    quorum: 2

4. चुनौतियां और जोखिम: आंतरिक खतरा

MPC बाहरी हैक को रोकता है। यह कंपनी के अंदर 3 दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं को मिलीभगत करने से नहीं रोकता है।

• समाधान: तृतीय-पक्ष कुंजी टुकड़ा। एक कुंजी टुकड़ा एक कानून फर्म या क्लाउड प्रदाता (AWS Nitro) द्वारा रखा जाता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी बाहरी सत्यापन के बिना लेनदेन पर हस्ताक्षर नहीं कर सकती है।

5. भविष्य का दृष्टिकोण: विकेंद्रीकृत अभिरक्षा

Safe (ранее Gnosis Safe) एक संस्थागत उत्पाद के रूप में विकसित हो रहा है। 2027 तक, कई DAO पारदर्शिता के लिए Fireblocks (केंद्रीकृत MPC) से Safe {Enterprise} (ऑन-चेन मल्टीसिग) में चले जाएंगे।

6. सामान्य प्रश्न: अभिरक्षा

1. क्या Fireblocks एक बैंक है? नहीं। यह एक सॉफ्टवेयर प्रदाता है। वे आपकी संपत्ति नहीं रखते हैं; वे सॉफ्टवेयर प्रदान करते हैं ताकि आप उन्हें रख सकें।

2. अगर Fireblocks डाउन हो जाता है तो क्या होता है? आपके पास एक "डिजास्टर रिकवरी किट" (PDF) है जो आपको 3 टुकड़ों का उपयोग करके ऑफ़लाइन निजी कुंजी के पुनर्निर्माण की अनुमति देता है।

3. मल्टीसिग (Gnosis) का उपयोग क्यों न करें? गैस शुल्क। Gnosis पर हर हस्ताक्षर की लागत ETH है। MPC ऑफ-चेन (गणित) होता है, इसलिए यह मुफ़्त है। इसके अलावा, MPC हस्ताक्षर संरचना को निजी रखता है; मल्टीसिग ऑन-चेन बताता है कि हस्ताक्षरकर्ता कौन हैं।

4. क्या मैं एक व्यक्ति के रूप में Fireblocks का उपयोग कर सकता हूं? नहीं। न्यूनतम अनुबंध आमतौर पर $5,000/माह है।

5. "योग्य अभिरक्षक" (Qualified Custodian) क्या है? एक कानूनी शब्द (SEC)। पंजीकृत निवेश सलाहकारों (RIAs) को ग्राहक निधि को एक योग्य अभिरक्षक (जैसे Coinbase या Anchorage) के पास रखना चाहिए, न कि केवल Fireblocks जैसे सॉफ़्टवेयर का उपयोग करना चाहिए।