Veličina pozicije: Kellyjev kriterij objašnjen

Najčešći razlog neuspjeha trgovaca nije loša strategija; to je loše Upravljanje rizikom. Konkretno, preveliko klađenje.

Kellyjev kriterij je formula koju koriste kockari i kvanti za određivanje optimalne veličine oklade.

Formula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Dio bankrola za okladu.
• b: Primljeni izgledi (npr. 2 prema 1).
• p: Vjerojatnost dobitka.
• q: Vjerojatnost gubitka (1-p).

Primjer iz stvarnog svijeta

Ako imate strategiju sa stopom pobjede od 60% i omjerom rizika i nagrade 1:1:

• Kelly kaže da riskirate 20% svog kapitala.

Opasnost: "Full Kelly"

Klađenje 20% po trgovini je volatilno. Ako pogodite niz gubitaka, vaše povlačenje je ogromno. Većina profesionalaca koristi "Pola Kellyja" ili "Četvrtinu Kellyja". Uzimaju optimalan broj i prepolavljaju ga radi sigurnosti.

Primjena

Nikada ne riskirajte više nego što si možete priuštiti izgubiti. Čak i strategija s 99% stopom pobjede s vremenom će pogoditi taj gubitak od 1%. Ako ste "All In", ispali ste iz igre.