Ukuran Posisi: Penjelasan Kriteria Kelly

Alasan paling umum mengapa trader gagal bukanlah strategi yang buruk; itu buruk Manajemen Risiko. Khususnya, bertaruh terlalu besar.

Kriteria Kelly adalah rumus yang digunakan oleh para penjudi dan quants untuk menentukan ukuran taruhan optimal.

Rumusnya

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Bagian dari uang yang akan dipertaruhkan.
• b: Peluang yang diterima (misalnya, 2 banding 1).
• p : Kemungkinan menang.
• q: Kemungkinan kalah (1-p).

Contoh Dunia Nyata

Jika Anda memiliki strategi dengan tingkat kemenangan 60% dan rasio risiko/imbalan 1:1:

• Kelly mengatakan risiko 20% dari modal Anda.

Bahaya: "Kelly Penuh"

Bertaruh 20% per perdagangan tidak stabil. Jika Anda mengalami kekalahan beruntun, drawdown Anda sangat besar. Kebanyakan profesional menggunakan "Half Kelly" atau "Quarter Kelly". Mereka mengambil jumlah optimal dan memotongnya menjadi setengah keamanan.

Aplikasi

Jangan pernah mengambil risiko lebih dari yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Bahkan strategi dengan tingkat kemenangan 99% pada akhirnya akan mencapai kerugian 1%. Jika Anda "All In", Anda keluar dari permainan.