ポジションサイジング: ケリー基準の説明

トレーダーが失敗する最も一般的な理由は戦略が悪いわけではありません。それは悪いリスク管理。具体的には、賭け金が大きすぎることです。

ケリー基準 は、ギャンブラーとクオンツが最適な賭け金サイズを決定するために使用する公式です。

数式

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: 賭け金に対するバンクロールの割合。
• b: 受け取ったオッズ (例: 2 対 1)。
• p: 勝つ確率。
• q: 負ける確率 (1-p)。

実際の例

勝率が 60%、リスクと報酬の比率が 1:1 の戦略がある場合:

• ケリー氏は、資本の 20% をリスクにさらすと言っています。

危険: 「フル・ケリー」

トレードごとに 20% を賭けるのは不安定です。連敗すると、ドローダウンは膨大になります。 ほとんどのプロは 「ハーフ ケリー」 または 「クォーター ケリー」 を使用します。彼らは最適な数を選択し、それを安全な半分にカットします。

アプリケーション

損失を許容できる以上のリスクを冒さないでください。 99% の勝率を持つ戦略であっても、最終的には 1% の損失に遭遇します。 「オールイン」の場合、ゲームから外れます。