기관 수탁 솔루션 2026: Fireblocks 대 Copper

경영진 요약: 10억 달러의 고객 자산을 관리할 때 "Ledger Nano S"는 충분하지 않습니다. 보험, 감사 추적 및 정책 엔진이 필요합니다. 이 보고서는 기관 수탁의 두 거인인 Fireblocks(MPC)와 Copper(Walled Garden)를 비교합니다.

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1. 서론: "개인 키" 문제

소매 암호화폐에서는 "키가 없으면 코인도 없다." 기관 암호화폐에서는 "단일 키가 있으면 단일 실패 지점이 있다." 기관은 **MPC(다자간 연산)**를 사용하며, 여기서 개인 키는 3개의 조각(shard)으로 나뉩니다. 어떤 한 사람(CEO조차도)도 혼자서 거래에 서명할 수 없습니다.

2. 핵심 분석: 경쟁자들

2.1 Fireblocks (시장 리더)

• 기술: MPC-CMP(독점적인 빠른 서명).
• 네트워크: "Fireblocks Network"를 통해 고객은 가스 요금 없이 즉시 자산을 서로 전송(오프체인 결제)할 수 있습니다.
• 최적 대상: 마켓 메이커, 거래소.

2.2 Copper (도전자)

• 기술: ClearLoop.
• 고유 판매 포인트: Copper는 거래소(Binance/Bybit)에 직접 연결됩니다. 자금은 Copper 수탁에 보관하지만 Binance에서 거래할 수 있습니다. 이렇게 하면 "거래 상대방 위험"(Binance가 파산하더라도 자금은 Copper에 안전함)이 제거됩니다.
• 최적 대상: 차익거래 펀드.

2.3 2026 비교 매트릭스

3. 기술 구현: 정책 엔진

이 플랫폼들의 진정한 가치는 정책 엔진(거버넌스)입니다.

# Fireblocks 거래 정책 예시
rules:
  - name: "전송 < $10k"
    asset: "*"
    from: "트레이딩 지갑"
    to: "화이트리스트 거래소"
    approvers: [ "주니어_트레이더" ]
    
  - name: "전송 > $1M"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "규정_준수_책임자" ]
    quorum: 2

4. 과제 및 위험: 내부자 위협

MPC는 외부 해킹을 방지합니다. 회사 내부의 악의적인 행위자 3명이 공모하는 것을 막지는 못합니다.

• 해결책: 제3자 키 조각. 하나의 키 조각은 로펌이나 클라우드 제공업체(AWS Nitro)가 보관하므로, 회사는 외부 확인 없이 거래에 서명할 수 없습니다.

5. 미래 전망: 탈중앙화 수탁

Safe(구 Gnosis Safe)는 기관용 제품으로 진화하고 있습니다. 2027년까지 많은 DAO가 투명성을 위해 Fireblocks(중앙 집중식 MPC)에서 Safe {Enterprise}(온체인 다중 서명)로 이동할 것입니다.

6. FAQ: 수탁

1. Fireblocks는 은행인가요? 아니요. 소프트웨어 제공업체입니다. 그들은 귀하의 자산을 보관하지 않습니다. 그들은 귀하가 자산을 보관할 수 있도록 소프트웨어를 제공합니다.

2. Fireblocks가 다운되면 어떻게 되나요? 오프라인에서 3개의 조각을 사용하여 개인 키를 재구성할 수 있는 "재해 복구 키트"(PDF)가 있습니다.

3. 멀티시그(Gnosis)를 사용하지 않는 이유는 무엇인가요? 가스 요금입니다. Gnosis의 모든 서명은 ETH 비용이 듭니다. MPC는 오프체인(수학)에서 발생하므로 무료입니다. 또한 MPC는 서명 구조를 비공개로 유지합니다. 멀티시그는 온체인에서 서명자가 누구인지 공개합니다.

4. 개인으로서 Fireblocks를 사용할 수 있나요? 아니요. 최소 계약은 일반적으로 월 5,000달러입니다.

5. "적격 수탁자(Qualified Custodian)"란 무엇인가요? 법률 용어(SEC)입니다. 등록 투자 자문가(RIA)는 고객 자금을 Fireblocks와 같은 소프트웨어만 사용하는 것이 아니라 적격 수탁자(Coinbase 또는 Anchorage 등)에게 보관해야 합니다.