Penyelesaian Penjagaan Institusi 2026: Fireblocks lwn. Copper

Ringkasan Eksekutif: Apabila anda menguruskan aset pelanggan bernilai $1 Bilion, "Ledger Nano S" tidak mencukupi. Anda memerlukan insurans, jejak audit dan enjin dasar. Laporan ini membandingkan dua gergasi Penjagaan Institusi: Fireblocks (MPC) dan Copper (Taman Bertembok).

---

1. Pengenalan: Masalah "Kunci Peribadi"

Dalam kripto runcit: "Bukan kunci anda, bukan syiling anda." Dalam kripto institusi: "Jika anda mempunyai satu kunci, anda mempunyai satu titik kegagalan." Institusi menggunakan MPC (Pengkomputeran Pelbagai Pihak), di mana kunci peribadi dibahagikan kepada 3 serpihan (shards). Tiada seorang pun (malah CEO) boleh menandatangani transaksi sendirian.

2. Analisis Teras: Pesaing

2.1 Fireblocks (Pemimpin Pasaran)

• Teknologi: MPC-CMP (penandatanganan pantas proprietari).
• Rangkaian: "Rangkaian Fireblocks" membolehkan pelanggan memindahkan aset antara satu sama lain serta-merta (Penyelesaian Luar Rantaian) tanpa yuran gas.
• Terbaik Untuk: Pembuat Pasaran, Pertukaran.

2.2 Copper (Pencabar)

• Teknologi: ClearLoop.
• Titik Jualan Unik: Copper bersambung terus ke pertukaran (Binance/Bybit). Anda menyimpan dana anda dalam penjagaan Copper, tetapi anda boleh berdagang di Binance. Ini menghapuskan "Risiko Rakan Niaga" (jika Binance muflis, dana anda selamat di Copper).
• Terbaik Untuk: Dana Arbitraj.

2.3 Matriks Perbandingan 2026

3. Pelaksanaan Teknikal: Enjin Dasar

Nilai sebenar platform ini ialah Enjin Dasar (Tadbir Urus).

# Contoh Dasar Transaksi Fireblocks
rules:
  - name: "Pindahan < $10k"
    asset: "*"
    from: "Dompet Dagangan"
    to: "Pertukaran Senarai Putih"
    approvers: [ "Pedagang_Junior" ]
    
  - name: "Pindahan > $1J"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "Pegawai_Pematuhan" ]
    quorum: 2

4. Cabaran & Risiko: Ancaman Dalaman

MPC menghalang penggodaman luaran. Ia tidak menghalang 3 pelakon berniat jahat di dalam syarikat daripada bersubahat.

• Penyelesaian: Serpihan Kunci Pihak Ketiga. Satu serpihan kunci dipegang oleh firma guaman atau penyedia awan (AWS Nitro), yang bermakna syarikat tidak boleh menandatangani transaksi tanpa pengesahan luaran.

5. Tinjauan Masa Depan: Penjagaan Terdesentralisasi

Safe (dahulunya Gnosis Safe) sedang berkembang menjadi produk institusi. Menjelang 2027, banyak DAO akan beralih daripada Fireblocks (MPC Berpusat) kepada Safe {Enterprise} (Multisig Atas Rantaian) untuk ketelusan.

6. Soalan Lazim: Penjagaan

1. Adakah Fireblocks sebuah bank? Tidak. Ia adalah penyedia perisian. Mereka tidak menyimpan aset anda; mereka menyediakan perisian supaya anda boleh menyimpannya.

2. Apa yang berlaku jika Fireblocks tidak berfungsi? Anda mempunyai "Kit Pemulihan Bencana" (PDF) yang membolehkan anda membina semula kunci peribadi menggunakan 3 serpihan di luar talian.

3. Mengapa tidak menggunakan Multisig (Gnosis)? Yuran gas. Setiap tandatangan di Gnosis memerlukan kos ETH. MPC berlaku di luar rantaian (matematik), jadi ia percuma. Selain itu, MPC merahsiakan struktur penandatanganan; Multisig mendedahkan siapa penandatangan di atas rantaian.

4. Bolehkah saya menggunakan Fireblocks sebagai individu? Tidak. Kontrak minimum biasanya $5,000/bulan.

5. Apakah "Penjaga Berkelayakan" (Qualified Custodian)? Istilah undang-undang (SEC). Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA) mesti menyimpan dana pelanggan dengan Penjaga Berkelayakan (seperti Coinbase atau Anchorage), bukan sekadar menggunakan perisian seperti Fireblocks.