Saiz Posisi: Kriteria Kelly Dijelaskan

Sebab paling biasa pedagang gagal bukanlah strategi yang buruk; ia adalah Pengurusan Risiko yang buruk. Secara khusus, bertaruh terlalu besar.

Kriteria Kelly adalah formula yang digunakan oleh penjudi dan kuantitatif untuk menentukan saiz pertaruhan optimum.

Formula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Pecahan bankroll untuk dipertaruhkan.
• b: Odds yang diterima (cth., 2 kepada 1).
• p: Kebarangkalian menang.
• q: Kebarangkalian kalah (1-p).

Contoh Dunia Nyata

Jika anda mempunyai strategi dengan kadar kemenangan 60% dan nisbah risiko/ganjaran 1:1:

• Kelly berkata risiko 20% daripada modal anda.

Bahaya: "Full Kelly"

Bertaruh 20% setiap perdagangan adalah meruap. Jika anda mengalami kekalahan berturut-turut, penurunan anda adalah besar. Kebanyakan pro menggunakan "Half Kelly" atau "Quarter Kelly". Mereka mengambil nombor optimum dan memotongnya separuh untuk keselamatan.

Permohonan

Jangan sekali-kali merisikokan lebih daripada yang anda mampu rugi. Malah strategi dengan kadar kemenangan 99% akhirnya akan mencapai kerugian 1% itu. Jika anda "All In," anda keluar dari permainan.