Rozwiązania Powiernicze dla Instytucji 2026: Fireblocks vs. Copper

Podsumowanie: Kiedy zarządzasz aktywami klientów o wartości 1 miliarda dolarów, "Ledger Nano S" nie wystarczy. Potrzebujesz ubezpieczenia, ścieżek audytu i silników polityk. Ten raport porównuje dwóch gigantów Powiernictwa Instytucjonalnego: Fireblocks (MPC) i Copper (Walled Garden).

---

1. Wprowadzenie: Problem "Klucza Prywatnego"

W krypto detalicznym: "Nie twoje klucze, nie twoje monety". W krypto instytucjonalnym: "Jeśli masz jeden klucz, masz pojedynczy punkt awarii". Instytucje używają MPC (Multi-Party Computation), gdzie klucz prywatny jest dzielony na 3 części (shards). Żadna pojedyncza osoba (nawet prezes) nie może samodzielnie podpisać transakcji.

2. Analiza Podstawowa: Konkurenci

2.1 Fireblocks (Lider Rynku)

• Technologia: MPC-CMP (autorskie szybkie podpisywanie).
• Sieć: "Fireblocks Network" umożliwia klientom natychmiastowe przesyłanie aktywów między sobą (Rozliczenie Off-Chain) bez opłat za gas.
• Najlepsze Dla: Animatorów Rynku, Giełd.

2.2 Copper (Pretendent)

• Technologia: ClearLoop.
• Unikalna Cecha Sprzedaży: Copper łączy się bezpośrednio z giełdami (Binance/Bybit). Trzymasz swoje środki w powiernictwie Copper, ale możesz handlować na Binance. Eliminuje to "Ryzyko Kontrahenta" (jeśli Binance zbankrutuje, twoje środki są bezpieczne w Copper).
• Najlepsze Dla: Funduszy Arbitrażowych.

2.3 Macierz Porównawcza 2026

3. Implementacja Techniczna: Silnik Polityk

Prawdziwą wartością tych platform jest Silnik Polityk (Zarządzanie).

# Przykład Polityki Transakcyjnej Fireblocks
rules:
  - name: "Przelew < 10 tys. USD"
    asset: "*"
    from: "Portfel Handlowy"
    to: "Giełdy z Białej Listy"
    approvers: [ "Młodszy_Trader" ]
    
  - name: "Przelew > 1 mln USD"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "Dyrektor_ds_Zgodności" ]
    quorum: 2

4. Wyzwania i Ryzyka: Zagrożenie Wewnętrzne

MPC zapobiega zewnętrznym włamaniom. Nie zapobiega zmowie 3 nieuczciwych pracowników wewnątrz firmy.

• Rozwiązanie: Część Klucza Strony Trzeciej. Jedna część klucza jest przechowywana przez kancelarię prawną lub dostawcę chmury (AWS Nitro), co oznacza, że firma nie może podpisać transakcji bez zewnętrznej weryfikacji.

5. Perspektywy na Przyszłość: Zdecentralizowane Powiernictwo

Safe (dawniej Gnosis Safe) ewoluuje w produkt instytucjonalny. Do 2027 roku wiele DAO przejdzie z Fireblocks (Scentralizowane MPC) na Safe {Enterprise} (On-Chain Multisig) dla przejrzystości.

6. FAQ: Powiernictwo

1. Czy Fireblocks to bank? Nie. To dostawca oprogramowania. Nie przechowują twoich aktywów; dostarczają oprogramowanie, abyś ty mógł je przechowywać.

2. Co się stanie, jeśli Fireblocks przestanie działać? Masz "Zestaw do Odzyskiwania po Awarii" (PDF), który pozwala zrekonstruować klucz prywatny przy użyciu 3 części w trybie offline.

3. Dlaczego nie używać Multisig (Gnosis)? Opłaty za gas. Każdy podpis na Gnosis kosztuje ETH. MPC dzieje się off-chain (matematyka), więc jest darmowe. Dodatkowo MPC zachowuje strukturę podpisu w tajemnicy; Multisig ujawnia on-chain, kto jest podpisującym.

4. Czy mogę używać Fireblocks jako osoba prywatna? Nie. Minimalny kontrakt to zazwyczaj 5 000 USD/mies.

5. Co to jest "Kwalifikowany Powiernik"? Termin prawny (SEC). Zarejestrowani Doradcy Inwestycyjni (RIA) muszą trzymać środki klientów u Kwalifikowanego Powiernika (takiego jak Coinbase lub Anchorage), a nie tylko używać oprogramowania takiego jak Fireblocks.