Veľkosť pozície: Vysvetlenie Kellyho kritéria

Najčastejším dôvodom zlyhania obchodníkov nie je zlá stratégia; je to zlé Riadenie rizík. Konkrétne, príliš veľké stávky.

Kellyho kritérium je vzorec používaný hazardnými hráčmi a kvantitatívnymi analytikmi na určenie optimálnej veľkosti stávky.

Vzorec

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Zlomok bankrollu na stávku.
• b: Získané kurzy (napr. 2 ku 1).
• p: Pravdepodobnosť výhry.
• q: Pravdepodobnosť prehry (1-p).

Príklad z reálneho sveta

Ak máte stratégiu so 60 % mierou výhier a pomerom rizika/odmeny 1:1:

• Kelly hovorí riskovať 20 % vášho kapitálu.

Nebezpečenstvo: "Plný Kelly"

Vsádzanie 20 % na obchod je volatilné. Ak zasiahnete sériu prehier, váš drawdown je masívny. Väčšina profíkov používa "Half Kelly" (Polovičný Kelly) alebo "Quarter Kelly" (Štvrťový Kelly). Vezmú optimálne číslo a znížia ho na polovicu pre bezpečnosť.

Aplikácia

Nikdy neriskujte viac, ako si môžete dovoliť stratiť. Aj stratégia s 99 % mierou výhier nakoniec zasiahne tú 1 % stratu. Ak ste "All In", ste z hry vonku.