Kmetovanje donosa (Yield Farming) za začetnike 2026: Varne strategije

Izvršni povzetek: V denarnici imate kriptovalute. Ne delajo ničesar. Morale bi delati za vas. "Kmetovanje donosa" je dejanje posojanja vaših sredstev protokolu v zameno za obresti. Ta vodnik vas popelje od 0 % APY do 15 % APY z uporabo samo protokolov "Blue Chip".

---

1. Uvod: Bodite banka

Banke služijo denar tako, da vzamejo vaš depozit (plačajo vam 1 %) in ga posodijo naprej (zaračunajo 7 %). V DeFi ste vi banka. Svoj USDC posodite neposredno posojilojemalcu na Aave. Obdržite celotnih 7 %.

2. Osnovna analiza: APY vs. APR

To je najpogostejša zmeda.

• APR (Letna obrestna mera): Enostavne obresti. (10 % APR = 110 $ po 1 letu).
• APY (Letni odstotni donos): Obrestno obrestovanje. (10 % APR obrestovano dnevno = 10,5 % APY).
• Pravilo: Posojilojemalci plačajo APR. Posojilodajalci zaslužijo APY.

3. Top 3 strategije kmetovanja 2026

3.1 "Varčevalni račun" (Posojanje)

• Protokol: Aave v4
• Ukrep: Položite USDC.
• Donos: 6-12 % APY (Plačano v USDC).
• Tveganje: Nizko.

3.2 "Ponudnik likvidnosti" (Trgovalne provizije)

• Protokol: Curve Finance
• Ukrep: Položite določene pare (npr. USDT + USDC).
• Donos: 15-25 % APY (Trgovalne provizije + nagrade CRV).
• Tveganje: Srednje (Tveganje pametne pogodbe).

3.3 "Zankar" (Looper) (Donos z vzvodom)

• Protokol: Morpho
• Ukrep: Položite ETH -> Izposodite si USDC -> Kupite več ETH -> Ponovite.
• Donos: 30 %+ APY (Izpostavljenost ETH z vzvodom).
• Tveganje: Visoko (Tveganje likvidacije, če ETH pade).

4. Tehnična izvedba: Samodejno obrestovanje

Ročno zahtevanje nagrad stane plin. Leta 2026 uporabljamo Optimizatorje donosa, kot je Beefy Finance. Beefy se vsako uro samodejno zbudi, zahteva vaše nagrade, jih proda in jih doda nazaj k vašemu depozitu.

// Beefy Vault Logic
{
  "Vault": "Curve Tricrypto",
  "Strategy": "Auto-Compound",
  "Frequency": "Hourly",
  "Fee": "4.5% of Profits",
  "Result": "APY increases from 15% to 22%"
}

5. Izzivi in tveganja: Nestalna izguba

Če zagotovite likvidnost volatilnemu paru (npr. ETH + USDC) in gre ETH gor za 50 %, boste morda dejansko zaslužili manj denarja, kot če bi samo držali ETH.

• Priporočilo: Začetniki naj se držijo Parov stabilnih kovancev (USDC + USDT), kjer je nestalna izguba nemogoča.

6. Pogosta vprašanja: Kmetovanje donosa

1. Ali lahko izgubim svojo glavnico? Da. Če je protokol vdrt (Rug Pull). Držite se velikanov TVL, kot je Aave (20 milijard $ TVL).

2. Je to obdavčljivo? Da. V večini držav je vsakič, ko zahtevate žeton nagrade, to obdavčljiv dogodek (Davek na dohodek).

3. Kaj je "Realni donos"? Donos, ki prihaja iz dejanskih prihodkov (trgovalne provizije), ne iz tiskanja novih žetonov. Raje izberite Realni donos kot inflacijske nagrade.

4. Kako začnem? Prenesite denarnico (Rabby ali MetaMask), kupite USDC na borzi, pošljite ga na Arbitrum (cenejše pristojbine) in položite v Aave.

5. Kaj je "Ponovno zastavljanje" (Restaking)? Napredna strategija (EigenLayer), kjer vzamete svoj zastavljeni ETH in ga zastavite še enkrat za varovanje drugih omrežij. Višje tveganje, višja nagrada.