Veličina pozicije: Objašnjen Kelly kriterijum

Najčešći razlog zašto trgovci ne uspevaju nije loša strategija; to je loše Upravljanje rizikom. Konkretno, klađenje na preveliko.

Kelly kriterijum je formula koju koriste kockari i kvantovi za određivanje optimalne veličine opklade.

Formula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Frakcija bankrole za klađenje.
• b: Kvote koje se primaju (npr. 2 na 1).
• p: Verovatnoća pobede.
• q: Verovatnoća gubitka (1-p).

Primer iz stvarnog sveta

Ako imate strategiju sa 60% stopom pobeda i 1:1 odnosom rizik/nagrada:

• Kelly kaže rizikujte 20% svog kapitala.

Opasnost: "Pun Kelly"

Klađenje 20% po trgovini je volatilno. Ako pogodite niz gubitaka, vaše povlačenje je ogromno. Većina profesionalaca koristi "Pola Kelly-ja" ili "Četvrtinu Kelly-ja". Oni uzimaju optimalan broj i seku ga na pola radi sigurnosti.

Primena

Nikada ne rizikujte više nego što možete priuštiti da izgubite. Čak i strategija sa 99% stopom pobeda će na kraju pogoditi taj 1% gubitka. Ako ste "All In", ispali ste iz igre.