DeFi காப்பீட்டு நெறிமுறைகள் 2026: உங்கள் வருவாயைப் பாதுகாத்தல்

நிர்வாகச் சுருக்கம்: 2024 இல், ஒரு நெறிமுறை ஹேக் செய்யப்பட்டால், நீங்கள் அனைத்தையும் இழந்திருப்பீர்கள். 2026 இல், முதிர்ச்சியடைந்த DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு வலுவான காப்பீட்டு அடுக்குகளை வழங்குகிறது. "நெறிமுறை அட்டை" முதல் "பெக் பாதுகாப்பு (Peg Protection)" வரை, தானாகவே பணம் செலுத்தும் பாராமெட்ரிக் காப்பீட்டைப் பயன்படுத்தி நிறுவன விவசாயிகள் தங்கள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயத்தை எவ்வாறு பாதுகாக்கிறார்கள் என்பதை இந்த வழிகாட்டி விளக்குகிறது.

---

1. அறிமுகம்: வணிகம் செய்வதற்கான செலவு

விளைச்சல் விவசாயம் (Yield Farming) என்பது ஆபத்து இல்லாதது வரை ஆபத்து இல்லாதது. கடந்த தசாப்தத்தின் "ரக்புல்ஸ் (Rug Pulls)" நமக்கு ஒரு மதிப்புமிக்க பாடத்தை கற்றுக் கொடுத்தது: தணிக்கைகள் (Audits) போதாது. தணிக்கை செய்யப்பட்ட குறியீட்டில் கூட பிழைகள் (bugs) உள்ளன.

2026 ஆம் ஆண்டில், காப்பீடு இல்லாத DeFi குழுவில் மூலதனத்தை ஒதுக்குவது பெரும்பாலான நிறுவன இடர் அதிகாரிகளால் "கடுமையான அலட்சியம்" என்று கருதப்படுகிறது. காப்பீட்டுச் செலவு (பொதுவாக APY இன் 1-2%) மீதமுள்ள 10% APY ஐப் பாதுகாக்க வணிகம் செய்வதற்கான செலவு மட்டுமே.

2. முக்கிய பகுப்பாய்வு: பாராமெட்ரிக் காப்பீடு

மிகப்பெரிய கண்டுபிடிப்பு பாராமெட்ரிக் காப்பீடு.

• பழைய வழி (விருப்பத்திற்குரியது): நீங்கள் ஒரு கோரிக்கையைச் சமர்ப்பிக்கிறீர்கள். உங்களுக்கு பணம் செலுத்த வேண்டுமா என்று ஒரு DAO வாக்களிக்கிறது. (மெதுவானது, அரசியல்).
• புதிய வழி (பாராமெட்ரிக்): ஒரு ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தம் ஆரக்கிளை (Oracle) கண்காணிக்கிறது. 6 மணிநேரத்திற்கு USDC விலை < $0.95 என்றால், ஒப்பந்தம் தானாகவே உங்கள் பணப்பைக்குச் செலுத்துகிறது. வாக்களிப்பு இல்லை, தாமதங்கள் இல்லை.

2.1 2026 இன் சிறந்த நெறிமுறைகள்

1. நெக்ஸஸ் மியூச்சுவல் (Nexus Mutual) v4: சந்தை முன்னணியாளர். இப்போது "தொகுக்கப்பட்ட கவர்கள்" வழங்குகிறது, அங்கு நீங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் (Aave + Uniswap + Curve) ஒரே பிரீமியத்துடன் பாதுகாக்கிறீர்கள்.
2. அன்ஸிலாஷ்ட் (Unslashed): "பெக் ரிஸ்கில்" நிபுணத்துவம் பெற்றது (எ.கா. stETH, ETH உடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளதை உறுதி செய்தல்).
3. ஷெர்லாக் (Sherlock): நெறிமுறையின் பாதுகாப்பை ஆதரிக்க தணிக்கையாளர்களே பணத்தை வைக்கும் "குறியீடு தணிக்கை + காப்பீடு" கலப்பினம்.

2.2 ஆபத்து vs வெகுமதி கணக்கீடு

3. தொழில்நுட்பச் செயலாக்கம்: கவர் வாங்குதல்

பெரும்பாலான தொடர்புகள் dApp UI மூலம் நடக்கின்றன, ஆனால் தானியங்கி நிதிகளுக்கு, நாங்கள் SDK ஐப் பயன்படுத்துகிறோம்.

# 2026 Nexus Mutual SDK Integration
def purchase_cover(protocol_address, cover_amount, duration_days):
    quote = nexus.get_quote(
        address=protocol_address,
        amount=cover_amount, 
        currency='ETH',
        period=duration_days
    )
    
    if quote.price < MAX_PREMIUM_THRESHOLD:
        print(f"Purchasing cover for {quote.price} ETH")
        nexus.buy_cover(quote, on_behalf_of=MY_WALLET)
    else:
        print("Premium too high. Reducing exposure instead.")

4. சவால்கள் மற்றும் அபாயங்கள்: தொடர்பு ஆபத்து

2026 இல் "கடவுள் பயன்முறை" ஆபத்து தொடர்பு (Correlation) ஆகும். ஒரு பேரழிவு பிழை EVM ஐயே தாக்கினால் (எ.கா. Geth கிளையண்ட் பிழை), அனைத்து காப்பீட்டுத் தொகுப்புகளும் (EVM இல் கட்டமைக்கப்பட்டவை) ஒரே நேரத்தில் தோல்வியடையலாம் அல்லது பாரிய அளவிலான கோரிக்கைகள் காரணமாக நொடித்துப் போகலாம்.

• தணிப்பு: L1 முழுவதும் காப்பீட்டு வழங்குநர்களைப் பன்முகப்படுத்துங்கள் (எ.கா. உங்கள் Ethereum சொத்துக்களுக்கு Solana வில் கவர் வாங்கவும்).

5. எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்: மறுகாப்பீட்டுச் சந்தைகள்

DeFi காப்பீட்டுத் தொகுப்புகளுக்கு மூலதனத்தை வழங்கும் பாரம்பரிய மறுகாப்பீட்டாளர்கள் (லாயிட்ஸ் ஆஃப் லண்டன்) நுழைவதைக் காண்கிறோம். இந்த "மூலதனத் தவணை" அமைப்பு DeFi நெறிமுறைகளை பில்லியன் கணக்கான அபாயங்களை ஏற்க அனுமதிக்கிறது, இது ஒரு கிரிப்டோ-பூர்வீக DAO உள்ளடக்கக்கூடியதை விட மிக அதிகம்.

6. அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்: காப்பீடு

1. காப்பீடு பயனர் பிழையை உள்ளடக்கியதா? இல்லை. உங்கள் தனிப்பட்ட திறவுகோலை (private key) நீங்கள் இழந்தாலோ அல்லது தவறான முகவரிக்கு நிதி அனுப்பினாலோ, Nexus Mutual உங்களுக்குப் பணம் செலுத்தாது. இது தொழில்நுட்ப தோல்வியை உள்ளடக்கியது.

2. பணம் செலுத்துதல் எவ்வளவு விரைவானது? பாராமெட்ரிக் கொடுப்பனவுகள் உடனடியானவை. விருப்பத்திற்குரிய கொடுப்பனவுகள் (ஹேக்குகளுக்கு) உரிமைகோரல் மதிப்பீட்டிற்கு ~3-5 நாட்கள் ஆகும்.

3. காப்பீட்டு பிரீமியம் வரி விலக்கு அளிக்கக்கூடியதா? வணிகங்களுக்கு, ஆம், இது ஒரு நிலையான வணிகச் செலவாக நடந்து கொள்கிறது.

4. காப்பீட்டைப் பயன்படுத்தி நான் ஒரு நெறிமுறையை ஷார்ட் (short) செய்யலாமா? ஆம். நீங்கள் பயன்படுத்தாத நெறிமுறையில் கவர் வாங்கலாம் இல்லை. அது ஹேக் செய்யப்பட்டால், உங்களுக்குப் பணம் கிடைக்கும். இது திறம்பட ஒரு "கடன் இயல்புநிலை இடமாற்று" (CDS) ஆகும்.

5. காப்பீட்டிற்கான "KYC" என்றால் என்ன? சில வழங்குநர்களுக்கு (Nexus போன்றவை) அவர்கள் பணமோசடி செய்பவர்களை காப்பீடு செய்யவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த KYC தேவைப்படுகிறது. மற்றவை (உள்ளூர்மயமாக்கப்பட்ட பாலம் காப்பீடு போன்றவை) அனுமதியற்றவை.