กำหนดการเปิดตัว CBDC ปี 2026: ผลกระทบทั่วโลก

บทสรุปสำหรับผู้บริหาร: เงินกำลังถูกโอนเป็นของรัฐ ภายในสิ้นปี 2026 90% ของ GDP ทั่วโลกจะถูกทำธุรกรรมผ่านสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) แม้ว่าจะได้รับคำมั่นสัญญาว่าเป็นเครื่องมือสำหรับการรวมทางการเงิน แต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญต่อความเป็นส่วนตัวและรูปแบบการธนาคารพาณิชย์ที่มีอยู่ รายงานนี้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับกำหนดเวลาที่ตรวจสอบแล้วสำหรับ Fed, ECB และ PBoC

---

1. บทนำ: เงินที่ตั้งโปรแกรมได้

เงินสดทางกายภาพนั้นไม่ระบุตัวตน เงินธนาคารดิจิทัลถูกเฝ้าระวังแต่เป็นส่วนตัวจากรัฐบาล (ส่วนใหญ่) CBDC คือเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งควบคุมโดยรัฐโดยตรง หาก Fed ต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจ พวกเขาสามารถ Airdrop เงิน $1,000 เข้ากระเป๋าเงินของคุณพร้อมวันหมดอายุ: "ใช้ให้หมดภายในวันศุกร์ มิฉะนั้นมันจะหายไป" นี่ไม่ใช่นิยายวิทยาศาสตร์ นี่คือตัวอย่างโค้ดของหยวนดิจิทัล

2. การวิเคราะห์หลัก: ไทม์ไลน์ทั่วโลก

2.1 ผู้นำ

• จีน (e-CNY): ใช้งานจริง ใช้งานโดยคน 800 ล้านคน บูรณาการเข้ากับ WeChat
• ยูโรโซน (ยูโรดิจิทัล): ใช้งานจริง (ระยะที่ 1) เปิดตัวในเดือนมกราคม 2026 จำกัดการถือครอง 3,000 ยูโรต่อพลเมืองเพื่อป้องกันการแห่ถอนเงินจากธนาคาร
• อินเดีย (e-Rupee): ใช้งานจริง มุ่งเน้นไปที่การชำระบัญชีระหว่างธนาคารแบบขายส่ง

2.2 ผู้ตามหลัง

• สหรัฐอเมริกา (ดอลลาร์ดิจิทัล): ทดลอง โครงการ Cedar (ขายส่ง) ใช้งานอยู่ CBDC สำหรับรายย่อยติดอยู่ในสภาคองเกรสเนื่องจากความกังวลเรื่องความเป็นส่วนตัว ("กฎหมายต่อต้านรัฐเฝ้าระวัง")
• สหราชอาณาจักร (Britcoin): ล่าช้า เลื่อนไปเป็นปี 2028 โดยอ้างถึง "ความซับซ้อนทางเทคนิค"

3. การใช้งานทางเทคนิค: โมเดลสองระดับ

ธนาคารกลางตระหนักว่าพวกเขาไม่สามารถให้บริการลูกค้ารายย่อย 300 ล้านรายได้ ดังนั้นพวกเขาจึงนำ โมเดลสองระดับ มาใช้

1. ระดับ 1 (Fed): ออกโทเค็นให้กับธนาคาร
2. ระดับ 2 (Chase/Wells Fargo): แจกจ่ายโทเค็นให้กับคุณ

• ผลลัพธ์: คุณยังคงใช้แอพ Chase ของคุณ แต่สินทรัพย์อ้างอิงไม่ใช่ "หนี้สินของ Chase" อีกต่อไป มันคือ "หนี้สินของ Fed"

4. ความท้าทายและความเสี่ยง: การแห่ถอนเงินจากธนาคาร (Bank Run)

หากพลเมืองสามารถถือเงิน Fed ที่ไม่มีความเสี่ยงได้ ทำไมพวกเขาถึงจะถือเงินไว้ที่ Silicon Valley Bank (ซึ่งอาจล้มละลาย)? ความเสี่ยง: ในวิกฤต ทุกคนจะแลกเปลี่ยนเงินฝากพาณิชย์ -> CBDC ทันที สิ่งนี้จะทำให้ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งล้มละลายในไม่กี่วินาที

• การแก้ไข: ขีดจำกัดการถือครอง (เช่น สูงสุด 3,000 ยูโรในกระเป๋าเงิน CBDC)

5. แนวโน้มในอนาคต: จุดเปลี่ยนแบบออร์เวลเลียน

เราคาดการณ์ว่าภายในปี 2027 "เครดิตคาร์บอน" จะถูกรวมเข้ากับ CBDC ซื้อสเต็ก? กระเป๋าเงินของคุณอาจบล็อกการทำธุรกรรมเนื่องจากคุณใช้โควตาคาร์บอนเกินกำหนดสำหรับเดือนนี้ แง่มุม "เครดิตทางสังคม" นี้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับ การยอมรับ Bitcoin ในฐานะ "ทางเลือกที่ไม่ต้องขออนุญาต"

6. คำถามที่พบบ่อย: CBDC

1. ฉันสามารถเลือกไม่เข้าร่วมได้หรือไม่? ในขณะนี้ ได้ เงินสดยังคงชำระหนี้ได้ตามกฎหมาย แต่ร้านค้าจำนวนมากในสวีเดน/จีนไม่รับเงินสดอีกต่อไป

2. มันอยู่บนบล็อกเชนหรือไม่? ไม่ค่อย ส่วนใหญ่ CBDC ใช้ บัญชีแยกประเภทแบบรวมศูนย์ (ได้รับแรงบันดาลใจจาก DLT แต่ไม่ใช่บล็อกเชน) เนื่องจากบล็อกเชนช้าเกินไป

3. มันแทนที่ Bitcoin หรือไม่? ไม่ Bitcoin คือ "เงินไร้รัฐ" CBDC คือ "เงินที่รัฐเป็นใหญ่ที่สุด" พวกมันเป็นขั้วตรงข้ามกัน

4. FedNow จะกลายเป็น CBDC หรือไม่? FedNow เป็นเพียงรางการชำระเงินที่รวดเร็ว (เช่น Zelle) มัน ไม่ใช่ สกุลเงินใหม่ แต่มันวางโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ CBDC ในอนาคต

5. USDT เป็น CBDC หรือไม่? ไม่ USDT เป็นหนี้สินส่วนตัว (ดู ความเสี่ยงของ Stablecoin) CBDC เป็นหนี้สินสาธารณะ