Інституційні рішення для зберігання 2026: Fireblocks проти Copper

Резюме для керівників: Коли ви керуєте активами клієнтів на 1 мільярд доларів, "Ledger Nano S" недостатньо. Вам потрібні страхування, аудиторські сліди та механізми політик. Цей звіт порівнює двох гігантів Інституційного Зберігання: Fireblocks (MPC) та Copper (Закритий Сад).

---

1. Вступ: Проблема "Приватного ключа"

У роздрібній крипті: "Не ваші ключі, не ваші монети." В інституційній крипті: "Якщо у вас є один ключ, у вас є єдина точка відмови." Установи використовують MPC (Багатосторонні обчислення), де приватний ключ розділений на 3 фрагменти (shards). Жодна окрема особа (навіть генеральний директор) не може підписати транзакцію самостійно.

2. Основний аналіз: Претенденти

2.1 Fireblocks (Лідер ринку)

• Технологія: MPC-CMP (власний швидкий підпис).
• Мережа: "Мережа Fireblocks" дозволяє клієнтам миттєво передавати активи один одному (Позаланцюговий розрахунок) без плати за газ.
• Найкраще для: Маркет-мейкерів, Бірж.

2.2 Copper (Претендент)

• Технологія: ClearLoop.
• Унікальна торгова пропозиція: Copper підключається безпосередньо до бірж (Binance/Bybit). Ви зберігаєте свої кошти у зберіганні Copper, але можете торгувати на Binance. Це усуває "Ризик контрагента" (якщо Binance збанкрутує, ваші кошти в безпеці в Copper).
• Найкраще для: Арбітражних фондів.

2.3 Матриця порівняння 2026

3. Технічна реалізація: Механізм політик

Справжня цінність цих платформ — Механізм політик (Управління).

# Приклад політики транзакцій Fireblocks
rules:
  - name: "Переказ < $10k"
    asset: "*"
    from: "Торговий гаманець"
    to: "Біржі з білого списку"
    approvers: [ "Трейдер_Молодший" ]
    
  - name: "Переказ > $1M"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "Офіцер_з_відповідності" ]
    quorum: 2

4. Виклики та ризики: Внутрішня загроза

MPC запобігає зовнішнім зломам. Це не заважає 3 зловмисникам всередині компанії вступити в змову.

• Рішення: Фрагмент ключа третьої сторони. Один фрагмент ключа зберігається юридичною фірмою або хмарним провайдером (AWS Nitro), що означає, що компанія не може підписати транзакцію без зовнішньої перевірки.

5. Перспективи майбутнього: Децентралізоване зберігання

Safe (раніше Gnosis Safe) перетворюється на інституційний продукт. До 2027 року багато DAO перейдуть з Fireblocks (Централізований MPC) на Safe {Enterprise} (Ончейн мультипідпис) для прозорості.

6. FAQ: Зберігання

1. Чи є Fireblocks банком? Ні. Це постачальник програмного забезпечення. Вони не зберігають ваші активи; вони надають програмне забезпечення, щоб ви могли їх зберігати.

2. Що станеться, якщо Fireblocks вийде з ладу? У вас є "Набір аварійного відновлення" (PDF), який дозволяє відновити приватний ключ за допомогою 3 фрагментів офлайн.

3. Чому не використовувати Multisig (Gnosis)? Плата за газ. Кожен підпис на Gnosis коштує ETH. MPC відбувається поза ланцюгом (математика), тому це безкоштовно. Крім того, MPC зберігає структуру підпису в таємниці; Multisig розкриває, хто підписанти, в ланцюзі.

4. Чи можу я використовувати Fireblocks як приватна особа? Ні. Мінімальний контракт зазвичай становить 5 000 доларів на місяць.

5. Що таке "Кваліфікований зберігач"? Юридичний термін (SEC). Зареєстровані інвестиційні консультанти (RIA) повинні зберігати кошти клієнтів у кваліфікованого зберігача (наприклад, Coinbase або Anchorage), а не просто використовувати програмне забезпечення, таке як Fireblocks.