Định cỡ vị thế: Giải thích về Tiêu chí Kelly

Lý do phổ biến nhất khiến các nhà giao dịch thất bại không phải là chiến lược tồi; thật tệ Quản lý rủi ro. Cụ thể là đặt cược quá lớn.

Tiêu chí Kelly là công thức được những người đánh bạc và người đánh bạc sử dụng để xác định mức đặt cược tối ưu.

Công thức

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Tỷ lệ ngân quỹ để đặt cược.
• b: Tỷ lệ nhận được (ví dụ: 2 ăn 1).
• p: Xác suất thắng.
• q: Xác suất thua (1-p).

Ví dụ về thế giới thực

Nếu bạn có chiến lược có tỷ lệ thắng 60% và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 1:1:

• Kelly nói rủi ro 20% vốn của bạn.

Mối nguy hiểm: "Full Kelly"

Đặt cược 20% cho mỗi giao dịch là không ổn định. Nếu bạn gặp phải chuỗi thua, tỷ lệ rút tiền của bạn sẽ rất lớn. Hầu hết các chuyên gia đều sử dụng "Half Kelly" hoặc "Quarter Kelly". Họ lấy con số tối ưu và cắt nó đi một nửa an toàn.

Ứng dụng

Đừng bao giờ mạo hiểm nhiều hơn số tiền bạn có thể thua. Ngay cả một chiến lược có tỷ lệ thắng 99% cuối cùng cũng sẽ thua lỗ 1%. Nếu bạn là "All In", bạn sẽ bị loại khỏi cuộc chơi.