2026年CBDC推出时间表：全球影响

执行摘要：货币正在国有化。到2026年底，全球90%的GDP将通过央行数字货币（CBDC）进行交易。虽然承诺作为金融包容性的工具，但它们对隐私和现有的商业银行模式构成了重大风险。本报告详细介绍了美联储、欧洲央行和中国央行的已核实时间表。

---

1. 简介：可编程货币

实物现金是匿名的。数字银行货币受到监控，但对政府（大部分）是私密的。 CBDC是由国家直接控制的可编程货币。 如果美联储想刺激经济，他们可以向您的钱包空投1,000美元，并附带有效期：“在周五之前花掉这个，否则它就会消失。”这不是科幻小说；这是数字人民币的代码片段。

2. 核心分析：全球时间表

2.1 领导者

• 中国（e-CNY）：上线。被8亿人使用。已整合到微信中。
• 欧元区（数字欧元）：上线（第一阶段）。2026年1月启动。每位公民的持有上限为3,000欧元，以防止银行挤兑。
• 印度（e-Rupee）：上线。专注于批发银行间结算。

2.2 落后者

• 美国（数字美元）：试点。Cedar项目（批发）处于活跃状态。零售CBDC因隐私问题（“反监控国家法案”）而在国会陷入僵局。
• 英国（Britcoin）：延迟。因“技术复杂性”推迟至2028年。

3. 技术实施：双层模型

央行意识到他们无法为3亿零售客户提供服务。因此，他们采用了双层模型。

1. 第一层（美联储）：向银行发行代币。
2. 第二层（大通银行/富国银行）：向您分发代币。

• 结果：您仍然使用您的大通银行应用程序，但标的资产不再是“大通银行负债”，它是“美联储负债”。

4. 挑战与风险：银行挤兑 (Bank Run)

如果公民可以持有无风险的美联储货币，为什么他们要持有硅谷银行（可能会倒闭）的货币？ 风险：在危机中，每个人都会立即将商业存款 -> CBDC进行交换。这将使每家商业银行在几秒钟内破产。

• 修复：持有通过限制（例如，CBDC钱包中最高3,000欧元）。

5. 未来展望：奥威尔式的转向

我们预测到2027年，“碳信用”将被整合到CBDC中。 买牛排？您的钱包可能会阻止交易，因为您超过了本月的碳配额。这种“社会信用”方面是比特币采用作为“无许可替代方案”的主要驱动力。

6. 常见问题：CBDC

1. 我可以选择退出吗？ 目前可以。现金仍然是法定货币。但瑞典/中国的许多商店不再接受现金。

2. 它在区块链上吗？ 很少。大多数CBDC使用中心化账本（受DLT启发但不是区块链），因为区块链太慢了。

3. 它会取代比特币吗？ 不。比特币是“无国家货币”。CBDC是“国家最大化货币”。它们是截然相反的。

4. FedNow会成为CBDC吗？ FedNow只是一个快速支付轨道（如Zelle）。它不是一种新货币。但它为未来的CBDC奠定了基础设施。

5. USDT是CBDC吗？ 不。USDT是私人负债（参见稳定币风险）。CBDC是公共负债。