Portfelli korrelatsioonimaatriks: Hajutamise vale

Kokkuvõte: "Hajutamine on ainus tasuta lõunasöök rahanduses." Kuid krüptos on see lõunasöök sageli mürgitatud. Turu languse ajal tõuseb Bitcoini ja Altcoinide vaheline korrelatsioon peaaegu 1,0-ni. See juhend õpetab teile, kuidas arvutada oma tegelikku portfelli beetat ja miks 50 erineva märgi omamine võib tegelikult teie riski suurendada.

---

1. Sissejuhatus: "Müü kõik" sündmus

Uued kauplejad ehitavad sageli selliseid portfelle:

• 20% ETH
• 20% SOL
• 20% AVAX
• 20% NEAR
• 20% DOT

Nad usuvad, et on hajutatud "L1 plokiahelate" vahel. Tegelikkuses on nad 100% eksponeeritud "Nutika lepingu beeta" tegurile. Kui Bitcoin aevastab, saab kogu see portfell kopsupõletiku.

Tõeline hajutamine nõuab varasid, millel on Madal või Negatiivne korrelatsioon, nagu Tokeniseeritud kuld (PAXG), Stabiilsusmündid (USDC) või Volatiilsusindeksid (cVIX).

2. Põhianalüüs: Korrelatsioonimaatriks

2.1 Korrelatsiooni arvutamine (Pearsoni koefitsient)

Korrelatsioon ulatub -1,0 kuni +1,0.

• +1,0: Täiuslik sünkroniseerimine (BTC ja WBTC).
• 0.0: Korreleerimata (BTC ja juhuslik number).
• -1,0: Täiuslik pöördvõrdeline (BTC ja BTC Short ETF).

2.2 2026. aasta krüpto korrelatsiooni soojuskaart

Pange tähele, kuidas korrelatsioonid pingestuvad (lähenevad 1,0-le) karuturgude ajal. Seetõttu ebaõnnestub "hajutamine" täpselt siis, kui seda kõige rohkem vajate.

3. Tehniline rakendamine: Maatriksi ehitamine

Saame kasutada Pythonit portfelli tegeliku riski auditeerimiseks.

# 2026 Portfolio Audit
import pandas as pd
import seaborn as sns

# Load daily returns for your assets
returns = pd.read_csv('portfolio_returns.csv')

# Calculate Correlation Matrix
corr_matrix = returns.corr()

# Visualize
sns.heatmap(corr_matrix, annot=True, cmap='coolwarm')

# Risk Warning
avg_corr = corr_matrix.mean().mean()
if avg_corr > 0.8:
    print("WARNING: Portfolio is highly correlated. You are effectively holding one asset.")

4. Väljakutsed ja riskid: Delta maandamine

Kõrge korrelatsiooni parandamiseks vajate Maandamist (Hedging).

• Strateegia: Kui teil on 100 000 dollari väärtuses Altcoine (Beeta ~ 1,5), võite lühikeseks müüa (short) 50 000 dollari väärtuses BTC-Perp.
• Tulemus: Kui turg langeb 10%, kaotavad teie Altid 15 000 dollarit, kuid teie lühike positsioon teenib 5000 dollarit. Olete vähendanud oma langust (drawdown).

5. Tuleviku väljavaated: Korreleerimata alfad

2026. aasta lõpuks näeme "Korreleerimata Alfade" tõusu — strateegiad, mis teenivad raha olenemata turu suunast.

• Turuneutraalne saagikuse kasvatamine: Long Spot ETH + Short Perp ETH (Rahastamismäära arbitraaž).
• Likvideerimised: Pakkumised likvideeritud tagatisele (töötab kõige paremini turu krahhi korral).

6. KKK: Portfelli ehitamine

1. Mitu münti peaksin omama? Enamiku investorite jaoks on 5–10 suure veendumusega panust parem kui 50 väikest positsiooni. Keskendumine loob rikkust; hajutamine säilitab seda.

2. Kas sularaha on positsioon? Jah. USDC-s istumine on kehtiv tehing. Sellel on turuga 0,0 korrelatsioon (välja arvatud inflatsioon).

3. Mis on "Beeta"? Beeta mõõdab volatiilsust võrdlusaluse (BTC) suhtes. Kui DOGE beeta on 2,0, kipub see liikuma 2x rohkem kui BTC (nii üles kui alla).

4. Kas ma saan maandamist automatiseerida? Jah. TradingMasteri "Auto-Hedge" bot võib automaatselt avada lühikese positsiooni, kui teie portfell langeb tunni jooksul X%.

5. Kuidas kuld sobib? 2026. aastal on kullast saanud krüptoportfellide ülioluline stabilisaator, summutades volatiilsust ilma nappusel põhinevat tõusupotentsiaali ohverdamata.