Position Sizing: Paliwanag sa Kelly Criterion

Ang pinakakaraniwang dahilan kung bakit nabibigo ang traders ay hindi masamang estratehiya; ito ay masamang Risk Management. Sa partikular, ang pagtaya nang masyadong malaki.

Ang Kelly Criterion ay isang formula na ginagamit ng mga sugarol at quants upang tukuyin ang optimal bet size.

Ang Formula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Bahagi ng bankroll na itataya.
• b: Odds na natanggap (hal., 2 sa 1).
• p: Probabilidad ng pagpanalo.
• q: Probabilidad ng pagkabigo (1-p).

Real World Example

Kung mayroon kang estratehiya na may 60% win rate at 1:1 risk/reward ratio:

• Sinasabi ni Kelly na ipagsapalaran ang 20% ng iyong kapital.

Ang Panganib: "Full Kelly"

Ang pagtaya ng 20% bawat trade ay volatile. Kung tatamaan ka ng losing streak, napakalaki ng drawdown mo. Karamihan sa mga pro ay gumagamit ng "Half Kelly" o "Quarter Kelly". Kinukuha nila ang optimal na numero at hinahati ito sa gitna para sa kaligtasan.

Aplikasyon

Huwag kailanman ipagsapalaran ang higit sa kaya mong mawala. Kahit ang estratehiya na may 99% win rate ay tatama sa 1% na pagkalugi balang araw. Kung ikaw ay "All In," tanggal ka na sa laro.