Portfelio koreliacijos matrica: Melas apie diversifikavimą

Santrauka: „Diversifikavimas yra vieninteliai nemokami pietūs finansuose.“ Tačiau kriptovaliutų pasaulyje tie pietūs dažnai būna apnuodyti. Rinkos krizės metu koreliacija tarp Bitcoin ir Altcoinų šokteli beveik iki 1,0. Šis vadovas išmokys jus apskaičiuoti tikrąją savo portfelio Beta ir paaiškins, kodėl turėdami 50 skirtingų žetonų iš tikrųjų galite padidinti savo riziką.

---

1. Įvadas: Įvykis „Parduoti viską“

Nauji prekiautojai dažnai sudaro tokius portfelius:

• 20% ETH
• 20% SOL
• 20% AVAX
• 20% NEAR
• 20% DOT

Jie tiki, kad yra diversifikuoti per „L1 blokų grandines“. Iš tikrųjų jie 100% priklauso nuo „Išmaniųjų sutarčių Beta“ veiksnio. Jei Bitcoin nusičiaudi, visas šis portfelis suserga plaučių uždegimu.

Tikram diversifikavimui reikia turto su Žema arba Neigiama koreliacija, pavyzdžiui, Tokenizuotas auksas (PAXG), Stabilios monetos (USDC) arba Kintamumo indeksai (cVIX).

2. Pagrindinė analizė: Koreliacijos matrica

2.1 Koreliacijos apskaičiavimas (Pirsono koeficientas)

Koreliacija svyruoja nuo -1,0 iki +1,0.

• +1,0: Tobula sinchronizacija (BTC ir WBTC).
• 0.0: Nekoreliuota (BTC ir atsitiktinis skaičius).
• -1,0: Tobulai atvirkštinė (BTC ir BTC Short ETF).

2.2 2026 m. kriptovaliutų koreliacijos šilumos žemėlapis

Atkreipkite dėmesį, kaip koreliacijos sugriežtėja (artėja prie 1,0) meškų rinkų metu. Štai kodėl „diversifikavimas“ nepavyksta būtent tada, kai jo labiausiai reikia.

3. Techninis įgyvendinimas: Matricos kūrimas

Galime naudoti Python, kad patikrintumėme tikrąją portfelio riziką.

# 2026 Portfolio Audit
import pandas as pd
import seaborn as sns

# Load daily returns for your assets
returns = pd.read_csv('portfolio_returns.csv')

# Calculate Correlation Matrix
corr_matrix = returns.corr()

# Visualize
sns.heatmap(corr_matrix, annot=True, cmap='coolwarm')

# Risk Warning
avg_corr = corr_matrix.mean().mean()
if avg_corr > 0.8:
    print("WARNING: Portfolio is highly correlated. You are effectively holding one asset.")

4. Iššūkiai ir rizika: „Delta Hedging“

Norint ištaisyti didelę koreliaciją, reikia Apsidraudimo (Hedging).

• Strategija: Jei turite 100 tūkst. USD vertės Altcoinų (Beta ~ 1,5), galite atidaryti trumpąją poziciją (short) 50 tūkst. USD vertės BTC-Perp.
• Rezultatas: Jei rinka kris 10%, jūsų Altcoinai praras 15 tūkst. USD, bet jūsų trumpoji pozicija uždirbs 5 tūkst. USD. Sumažinote savo nuosmukį (drawdown).

5. Ateities perspektyvos: Nekoreliuotos Alfos

Iki 2026 m. pabaigos matome „Nekoreliuotų Alfų“ kilimą – tai strategijos, kurios uždirba pinigus nepriklausomai nuo rinkos krypties.

• Rinkos neutralus pajamingumo ūkininkavimas: Long Spot ETH + Short Perp ETH (Finansavimo normos arbitražas).
• Likvidavimai: Siūlymas už likviduotą užstatą (geriausiai veikia, kai rinka griūva).

6. DUK: Portfelio konstravimas

1. Kiek monetų turėčiau turėti? Daugumai investuotojų 5–10 didelio įsitikinimo statymų yra geriau nei 50 mažų pozicijų. Koncentracija kuria turtą; diversifikavimas jį išsaugo.

2. Ar grynieji pinigai yra pozicija? Taip. Sėdėjimas USDC yra galiojantis sandoris. Jo koreliacija su rinka yra 0,0 (išskyrus infliaciją).

3. Kas yra „Beta“? Beta matuoja kintamumą lyginant su etalonu (BTC). Jei DOGE Beta yra 2,0, jis linkęs judėti 2 kartus daugiau nei BTC (tiek aukštyn, tiek žemyn).

4. Ar galiu automatizuoti apsidraudimą? Taip. „TradingMaster“ robotas „Auto-Hedge“ gali automatiškai atidaryti trumpąją poziciją, jei jūsų portfelis per valandą nukrenta X%.

5. Kaip tinka auksas? 2026 m. auksas tapo esminiu kriptovaliutų portfelių stabilizatoriumi, slopinančiu kintamumą neprarandant trūkumu pagrįsto augimo potencialo.