Dimensiunea poziției: Criteriul Kelly explicat

Cel mai frecvent motiv pentru care comercianții eșuează nu este strategia proastă; este rău Managementul riscurilor. Mai exact, pariurile prea mari.

Kelly Criterion este o formulă folosită de jucători și de cantiști pentru a determina dimensiunea optimă a pariului.

Formula

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Fracțiunea din bankroll la pariu.
• b: Cote primite (de exemplu, 2 la 1).
• p: Probabilitatea de a câștiga.
• q: Probabilitatea de a pierde (1-p).

Exemplu din lumea reală

Dacă aveți o strategie cu o rată de câștig de 60% și un raport risc/recompensă de 1:1:

• Kelly spune că riscă 20% din capitalul tău.

Pericolul: „Full Kelly”

Pariurile de 20% per tranzacție sunt volatile. Dacă ai lovit o serie de înfrângeri, drawdown-ul tău este masiv. Majoritatea profesioniștilor folosesc "Half Kelly" sau "Quarter Kelly". Ei iau numărul optim și îl taie la jumătate în siguranță.

Aplicație

Nu riscați niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți. Chiar și o strategie cu o rată de câștig de 99% va atinge în cele din urmă acea pierdere de 1%. Dacă ești „All In”, ești în afara jocului.