Решения для институционального хранения 2026: Fireblocks против Copper

Резюме: Когда вы управляете активами клиентов на $1 миллиард, "Ledger Nano S" недостаточно. Вам нужна страховка, аудиторские следы и движки политик. В этом отчете сравниваются два гиганта институционального хранения: Fireblocks (MPC) и Copper (Walled Garden).

---

1. Введение: Проблема "Приватного ключа"

В розничной крипте: "Не ваши ключи, не ваши монеты". В институциональной крипте: "Если у вас есть один ключ, у вас есть единая точка отказа". Учреждения используют MPC (Многопартийные вычисления), где приватный ключ разделен на 3 осколка (shards). Ни один человек (даже генеральный директор) не может подписать транзакцию в одиночку.

2. Основной анализ: Претенденты

2.1 Fireblocks (Лидер рынка)

• Технология: MPC-CMP (проприетарная быстрая подпись).
• Сеть: "Fireblocks Network" позволяет клиентам мгновенно передавать активы друг другу (внецепочечный расчет) без платы за газ.
• Лучше всего для: Маркет-мейкеров, бирж.

2.2 Copper (Претендент)

• Технология: ClearLoop.
• Уникальное торговое предложение: Copper подключается напрямую к биржам (Binance/Bybit). Вы храните свои средства в Copper, но можете торговать на Binance. Это устраняет "Риск контрагента" (если Binance разорится, ваши средства в безопасности в Copper).
• Лучше всего для: Арбитражных фондов.

2.3 Матрица сравнения 2026

3. Техническая реализация: Движок политик

Настоящая ценность этих платформ — Движок политик (Управление).

# Пример политики транзакций Fireblocks
rules:
  - name: "Перевод < $10k"
    asset: "*"
    from: "Торговый кошелек"
    to: "Биржи из белого списка"
    approvers: [ "Трейдер_Младший" ]
    
  - name: "Перевод > $1M"
    asset: "USDC"
    approvers: [ "CFO", "Офицер_по_соответствию" ]
    quorum: 2

4. Вызовы и риски: Внутренняя угроза

MPC предотвращает внешние взломы. Это не мешает 3 злоумышленникам внутри компании вступить в сговор.

• Решение: Осколок ключа третьей стороны. Один осколок ключа хранится у юридической фирмы или облачного провайдера (AWS Nitro), что означает, что компания не может подписать транзакцию без внешней проверки.

5. Перспективы на будущее: Децентрализованное хранение

Safe (ранее Gnosis Safe) превращается в институциональный продукт. К 2027 году многие DAO перейдут с Fireblocks (Централизованный MPC) на Safe {Enterprise} (Ончейн мультиподпись) для прозрачности.

6. FAQ: Хранение

1. Является ли Fireblocks банком? Нет. Это поставщик программного обеспечения. Они не хранят ваши активы; они предоставляют программное обеспечение, чтобы вы могли их хранить.

2. Что произойдет, если Fireblocks выйдет из строя? У вас есть "Набор для аварийного восстановления" (PDF), который позволяет восстановить приватный ключ с помощью 3 осколков в автономном режиме.

3. Почему не использовать Multisig (Gnosis)? Плата за газ. Каждая подпись в Gnosis стоит ETH. MPC происходит вне цепи (математика), поэтому это бесплатно. Кроме того, MPC сохраняет структуру подписи в тайне; Multisig раскрывает, кто подписанты, в цепочке.

4. Могу ли я использовать Fireblocks как частное лицо? Нет. Минимальный контракт обычно составляет $5,000/мес.

5. Что такое "Квалифицированный кастодиан"? Юридический термин (SEC). Зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) должны хранить средства клиентов у квалифицированного кастодиана (например, Coinbase или Anchorage), а не просто использовать программное обеспечение, такое как Fireblocks.