Определение размера позиции: объяснение критерия Келли

Самая распространенная причина неудач трейдеров – это не плохая стратегия; это плохо управление рисками. В частности, слишком большая ставка.

Критерий Келли — это формула, используемая игроками и энтузиастами для определения оптимального размера ставки.

Формула

$$ f^* = \frac{bp - q}{b} $$

• f*: Доля банкролла для ставки.
• b: полученные шансы (например, 2 к 1).
• p: Вероятность выигрыша.
• q: Вероятность проигрыша (1-p).

Пример из реальной жизни

Если у вас есть стратегия с вероятностью выигрыша 60% и соотношением риск/прибыль 1:1:

• Келли говорит, что рискуйте 20% своего капитала.

Опасность: «Полный Келли»

Ставка 20% на сделку нестабильна. Если вы попали в полосу неудач, ваша просадка будет огромной. Большинство профессионалов используют "Полукелли" или "Келли". Они берут оптимальное количество и сокращают его вдвое.

Приложение

Никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять. Даже стратегия с вероятностью выигрыша 99% в конечном итоге приведет к потере 1%. Если вы поставили «Все включено», вы выбываете из игры.